IPO排名2023│香港跌至第八位！一文睇港股/A股/美股新股市場報告

IPO排名│隨著2023年第三季度接近尾聲，全球新股市場集資表現開始明朗化。德勤於9月22日發布了2023年前三季度香港、內地、美國等新股市場表現，以及對全年的預測分析。本文將概述港股/A股/美股的2023上半年IPO情況。

溫馨提示：本文表格皆可左右滑覽。

IPO排名 2023│香港跌至第八位

排名	國家/地區	交易所
1	內地	上海交易所
2	內地	深圳交易所
3	美國	納斯達克交易所
4	美國	紐約交易所
5	迪拜	阿布扎比證券交易所
6	印度	印度交易所
7	印尼	印尼交易所
8	香港	香港交易所

香港新股市場排名下滑原因

全球排名下滑

據德勤會計師事務所的預測，截至今年前三季度，香港在全球新股集資市場的排名下滑至第八位，較上半年下跌兩位，落後於內地、美國、阿聯酋、印度和印尼。

這一下滑主要是因為今年前三季度香港的全球集資額大幅下降，僅為247億元，共有44只新股上市。而去年同期分別為51只和640億元，新股數量和融資總額同比下滑14%和61%。

平均集資額下降

香港的新股平均集資額也大幅下降，從去年的7.5億元降至今年的5.9億元，跌幅近四分之一達到過去十年中的最低水平。

2023港股新股市場前三季度的數據

年度	新股數量	新股融資金額 (億港元)	平均融資額 (億港元)
今年前三季度	44 只	247 億	5.9 億
去年同期	51 只	640 億	12.5 億

預測未來走勢

• 美聯儲加息對市場的影響：
  預計美聯儲將在第四季度實施加息政策，這可能對資金流入亞洲市場造成困難。因此，第四季度新股發行主要可能以中小型企業為主，因其對資金需求較小，更容易受到市場支持。
• 內地企業在香港的影響：
  內地經濟復甦速度相對較慢，人民幣貶值也對在香港上市的內地企業估值造成影響，這也對香港新股市場排名帶來挑戰。

未來展望

對於香港新股市場的發展展望，德勤中國資本市場服務部的相關負責人表示如下：

• 刺激政策提振信心：
  內地的刺激政策可能有助於提振投資者信心，使一些領先企業能夠脫穎而出。這可能有助於香港在全年新股集資額中爭取全球第五位的排名。
• 吸引更多海外公司上市：
  為了促進香港新股市場的發展，香港需要思考如何吸引更多海外公司來港上市。這可以通過與其他海外證券交易所簽署合作備忘錄來實現，以提高香港的國際吸引力，吸引更多的跨國企業選擇在香港上市。
• 擴大與內地市場的互聯互通：
  另一方面，為了實現長期的新股市場發展，香港應該擴大與內地市場的互聯互通。這意味著更多的資金可以流動到香港市場，同時也可以吸引更多的內地投資者參與香港的新股市場。
  這樣可以實現多層次和多元化的新股市場，有助於提高市場的穩定性和吸引力。
• 發揮專業投資者的作用：
  最後，整個資本市場還應更好地發揮專業投資者、風險投資和私募股權投資對市場的推動作用。這些投資者可以為市場提供更多的資金和專業知識，支持香港新股市場和其生態系統的長期、更健康的發展。香港應該積極培育和吸引這些專業投資者，以促進市場的發展。

2023年上半年A股IPO報告：內地IPO居第一、第二

德勤資本市場服務部預計，截至2023年第三季末，A股市場將會有大約263只新股融資3234億元，新股數量同比下跌12%，而融資金額同比減少33%。與2022年同期相比，今年的新股數量和融資金額都呈下降趨勢。2022年同期有300只新股融資4854億元人民幣。

A股市場新股數量和融資金額數據

年度	新股數量	新股融資金額（億元）	新股數量變化	融資金額變化
2023年第三季末	263	3234	-12%	-33%
2022年	300	4854

分板塊而言，創業板IPO數量領先，而科創板融資金額佔據首位。截至9月23日，A股年內已上市公司數量為260家。其中，創業板上市公司97家，IPO募資1111.25億元，科創板上市公司61家，IPO募資1381.36億元。

A股市場創業板和科創板數據

市場	新股數量	IPO募資金額（億元）
創業板	97	1111.25
科創板	61	1381.36

超大規模IPO數量下降：製造業融資領先

內地超大規模IPO（融資額50億元以上）的數量明顯下降，這是A股前三季度新股融資總額下降的主要原因。今年前三季度，共有7家融資額超過50億元的新股，合計融資為693億元。相比之下，2022年同期有11家公司的融資總額達到1521億元。再回顧2020和2021年，前三季度的超大規模IPO融資額均超過1000億元。

A股市場超大規模IPO數據

年度	超大規模IPO數量	超大規模IPO總融資額（億元）
2023年前三季度	7	693
2022年	11	1521
2021年	>11	>1000
2020年	>11	>1000

製造業的融資額遙遙領先，達到1358億元。這主要是由於今年半導體晶圓廠的上市數量大幅增加，其中包括華虹公司、中芯集成和晶合集成等公司。科技、傳媒和電信行業位居第二，而消費與醫藥行業的融資額大幅減少。

不同行業的融資額數據

行業	融資額（億元）
製造業	1358
科技、傳媒和電信	排名第二
消費與醫藥	大幅減少

未來展望：新股發行或延後

德勤相關人士表示，隨著中國內地股票市場和新股市場監管的調整，尤其是過去3個月新股獲批的數量下降，預計中國內地在今年餘下的時間將會有較少數量的新股上市。大型和超大型新股發行可能會被延後，這取決於市場的變化和監管政策。

2023年上半年美股IPO報告：美國IPO居第三、第四

一、美股股權融資市場概觀

1.股權融資規模趨勢

2023年上半年，美國股票市場的一級市場股權融資總金額達到563億美元，較去年同期增長了42.20%。其中，首次公開發行（IPO）融資規模為118億美元，同比減少29.82%；而增發融資規模為444億美元，同比上升95.75%。

2. 融資方式分佈

在融資方式方面，上半年IPO的募資金額占比下降，僅占總融資規模的21.05%，較去年同期的42.65%有所減少，而再融資金額占比為78.95%。

3. 融資主體行業分佈

各個行業的融資情況顯示，製藥、生物科技與生命科學行業占據了融資金額的榜首，達到121億美元。其次是醫療保健設備與服務行業，融資金額為106億美元，軟件與服務行業以62億美元的融資規模排名第三。

2021-2023各季度美股一級市場股權融資規模

年度	IPO、再融資金額	IPO募資金額	IPO數量	分析
2021 Q2	733億美元	536億美元	174	IPO 占比 21.05% 募資 118.40億美元 家數 82
2021 Q3	833億美元	550億美元	193
2021 Q4	858億美元	712億美元	259
2022 Q1	237億美元	124億美元	79
2022 Q2	159億美元	45億美元	43	再融資 占比 78.95% 募資 444.19億美元 家數 414
2022 Q3	173億美元	32億美元	47
2022 Q4	167億美元	21億美元	21
2023 Q1	245億美元	34億美元	46
2023 Q2	318億美元	84億美元	36

二、美股股權IPO市場概觀

1. IPO發行數量和規模趨勢

上半年IPO市場相對去年有所減少，累計82家IPO，同比減少32.79%；募集金額為118億美元，同比減少29.82%。不過，二季度的IPO市場呈現出明顯的增長，數量為36起，募集金額為84億美元，同比增加88.87%。

2022、2023 Q2 美股IPO比較

項目	2023年上半年	2022年上半年	年同比變化
累計IPO數量	82 家	122 家	-32.79%
募集金額	118 億美元	168 億美元	-29.82%
該年Q2 IPO數量	36 家	43 家	+88.87%
該年Q2募集金額	84 億美元	44.55 億美元	+88.87%

2. IPO上市交易所分佈

納斯達克成為了上半年IPO市場的主要交易所，共成交65起，占總IPO市場數量的35.53%。而紐交所則以占據總募資額64.17%的份額，實現13家IPO項目，成為融資規模第一的交易所。

2023 Q2 美股IPO發行市場分佈

發行市場	發行數量	募資金額	佔比
納斯達克交易所	65	42.01億美元	64.17%
紐約證券交易所	13	75.88億美元	35.53%
美國證券交易所	4	0.36億美元	0.30%
合計	82	118.25億美元	100%

3. IPO上市主體行業分佈

醫療保健設備與服務行業在IPO市場表現出色，融資金額達44億美元，位居榜首。多元金融行業以20億美元的融資規模排名第二，製藥、生物科技與生命科學行業以11億美元的融資金額位列第三。

2023上半年美股各行業IPO募資金額和數量

行業	募資金額	數量
醫療保健設備與服務	44億美元	4
多元金融	20億美元	17
製藥、生物科技與生命科學	11億美元	10
技術應件與設備	8億美元	3
能源	7億美元	5
資本貨物	5億美元	4
零售	4億美元	3
房地產	4億美元	3
消費者服務	4億美元	4
保險	4億美元	2
汽車與汽車零部件	3億美元	1
公用事業	3億美元	2
軟件與服務	0.8億美元	5
運輸	0.6億美元	3
材料	0.4億美元	1
商業和專業服務	0.4億美元	4
食品、飲料與菸草	0.3億美元	2
食品與主要用品零售	0.2億美元	2
耐用消費品與服裝	0.1億美元	2
半導體與半導體生產設備	0.1億美元	1
媒體	0.1億美元	1

4. IPO融資金額區間統計

大多數IPO項目的融資金額集中在1億美元及以下的區間，占比達72%。融資規模在1億美元以上的項目數量相對較少，但仍有15家公司融資金額超過2億美元。

2023上半年美股IPO融資區間

融資金額	家數
0-0.5億美元	50
0.5-1億美元	9
1-1.5億美元	5
1.5-2億美元	3
>2億美元	15

5. IPO融資金額 Top10

上半年IPO融資金額最高的公司是Kenvue，達到43.72億美元。其次是Nextracker和Acelyrin，分別以7.34億美元和6.21億美元的融資規模位列第二和第三。

值得注意的是，前十名並沒有中概股。

2023上半年美股IPO公司排行榜

排名	公司	IPO金額
1	Kenvue	43.72億美元
2	Nextracker	7.34億美元
3	Acelyrin	6.21億美元
4	Ares Acquisition	5.00億美元
5	Savers Value Village	4.01億美元
6	Corporacion Inmobiliaria Vesta	3.88億美元
7	Atlas Energy Solutions	3.24億美元
8	Cava	3.18億美元
9	Atmus Filtration Technologies	2.75億美元
10	Kodiak Gas Services	2.56億美元

6. SPAC IPO發行數量與融資規模

SPAC（特殊目的收購公司）上市市場持續低迷，上半年僅有16家公司進行了SPAC上市，融資總額為19億美元，較去年同期大幅下降了77.14%。

2021-2023各季度美股SPAC IPO金額與數量

季度	IPO金額	IPO數量
2021 Q2	132億美元	60
2021 Q3	177億美元	90
2021 Q4	335億美元	164
2022 Q1	100億美元	54
2022 Q2	21億美元	16
2022 Q3	7億美元	8
2022 Q4	6億美元	8
2023 Q1	9億美元	11
2023 Q2	10億美元	5

7. 中概股IPO發行數量與融資規模

中概股（中國企業赴美上市）的數量和規模在上半年顯著增加，共有19家中國企業赴美上市，融資金額為6.05億美元。這一增長得益於中國證監會在今年2月份放寬了內地公司境外上市的條件，使得之前無法滿足美國監管條例的公司得以赴美上市。

2021-2023各季度中概股 IPO金額與數量

季度	IPO金額	IPO數量
2021 Q2	53.12億美元	16
2021 Q3	0.42億美元	2
2021 Q4	3.34億美元	2
2022 Q1	0.39億美元	1
2022 Q2	0.61億美元	3
2022 Q3	4.18億美元	12
2022 Q4	0.64億美元	2
2023 Q1	5.55億美元	13
2023 Q2	0.51億美元	6

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