加密貨幣近年火爆,成為市場投資新竉,當中比特幣(Bitcoin)和以太幣(Ethereum)最為人所熟悉,市場上紛紛推出各種相關的投資產品,市場上更交易所買賣比特幣、加密貨幣基金 (ETF) 。到底比特幣Bitcoin ETF是甚麼?市場有邊啲相關Bitcoin 或加密貨幣ETF/基金介紹?
目前市場上已有各式各樣加密貨幣的種類、投資工具選擇。加密貨幣也經常大升大跌,所以如果本金不多,或是想小試牛刀,分散風險,其實可以選擇一些ETF/基金。

什麼是加密貨幣/比特幣Bitcoin ETF?
投資於加密貨幣/Bitcoin ETF的走勢與回報,與直接持有Bitcoin存在一定差異。因為購買加密貨幣/比特幣Bitcoin 相關ETF 並非直接持有該貨幣,而是透過交易所期貨去追蹤其走勢,即是與加密貨幣/比特幣期貨掛鈎,而不是加密貨幣/比特幣的價格。兩者在回報上或有一定差異。
買賣這類Bitcoin ETF除了投資比特幣期貨合約,亦持有其他資產工具,如國庫債券、企業債券等,以提高其流動性,平衡投資期貨合約的風險,同時也充作期貨保證金之用。不過EFT設有管理費,投資者亦要留意會否加重了投資成本。
不過ETF吸引散戶參與,因為加密貨幣/Bitcoin ETF可在股票市場進行交易,流動性較高,容易買賣及傳換現金,而且不用擔心遺失貨幣錢包秘鑰 (Private key)。最吸引的是,降低政策風險,因為目前不少國家對買賣加密貨幣不認可。所以投資可以在交易所買賣的正規ETF就可以降低了政策風險。

10隻投資加密貨幣、比特幣相關ETF/基金介紹
代號 | 種類 | 手續費 | 資産管理規模(AUM) |
---|---|---|---|
GBTC | 比特幣基金 | 2% | 420億美元 |
BITO | 比特幣期貨ETF | 0.95% | 14億美元 |
BTF | 比特幣期貨ETF | 0.95% | 3,242萬美元 |
XBTF | 比特幣期貨ETF | 0.65% | 282萬美元 |
BKCH | 區塊鏈 ETF | 0.50% | 1.144億美元 |
BLCN | 指數型ETF | 0.68% | 3.096億美元 |
BITQ | 加密貨幣ETF | 0.85% | 1.412億美元 |
BITW | 開放式公開交易信托 | 2.50% | 12億美元 |
BLOK | 加密貨幣ETF | 0.71% | 17億美元 |
LEGR | 加密貨幣ETF | 0.65% | 1.420億美元 |
1. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
GBTC是最大型投資於虛擬貨幣基金,是屬於最早的比特幣基金之一。早於2013年已上市,直接持有比特幣現貨,追蹤CoinDesk Bitcoin Price Index的比特幣價格,資産管理規模達$420億,但管理費高達2%。
2. Bitcoin Strategy ETF(BITO)
BITO是市場上首隻比特幣Bitcoin 期貨掛鈎的ETF,於2021年10月在紐交所掛牌,被大眾視為加密貨幣和ETF發展的重大突破。BITO由基金管理公司ProShares發行,與比特幣期貨掛鈎的ETF,管理費為0.95%。管理的資產規模接近14.1億美元。
3. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
BTF是第二隻美國比特幣期貨ETF,緊接BITO在納斯達克交易所掛牌 BTF是第二隻美國比特幣期貨ETF,緊接BITO在納斯達克交易所掛牌,管理費為0.95%,其管理的資產規模只有約3,242萬美元。
4. Bitcoin Strategy ETF(XBTF)
Bitcoin Strategy ETF,交易代號為XBTF,是於2021年11月中在芝加哥期權交易所掛牌交易,由VanEck發行。資產規模為3隻同類ETF中最少,其管理的資產規模約282萬美元。不過管理費相對低,為0.65%。
5. Global X Blockchain ETF (BKCH)
BKCH是一個與比特幣有關的區塊鏈基金,主要持倉 BTC 衍生品,例如Coinbase、Bitcoin Marathon Digital 和 Riot等區塊鏈相關的股票和Solactive Blockchain 指數。而Coinbase 加密貨幣交易所目前是BKCH最大持倉,佔12.47% (截至2月15日)。管理費為0.50%,資産管理規模:$1.144億。
BKCH目前持倉
6. Bitwise Crypto Industry Innovators ETF(BITQ)
BITQ 於5月21日上市,持有30隻股票,前10大重倉股的資産比重高達64%。當中85%為「加密貨幣創新者」即,指的是公司收入75%以上來自加密貨幣生態系統,或者是淨持有75%是比特幣或其他流動性好的加密貨幣資產。手續費為0.85%,資産管理規模為$1.412億。
7. Bitwise 10 Crypto index Fund (BITW)
BITW 於2017年上市,是一款開放式公開交易法定信托,主要投資前10大加密貨幣,合格投資者買入的股份限售期爲12個月。由于BITW是市值加權基金,因此比特幣占組合的比重達65%,接下來是以太幣25%和艾達幣(ADA)4%。手續費為2.50%,資産管理規模為$12億。
8. Siren Nasdaq NexGen Economy ETF(BLCN)
BLCN 2018年1月上市,是一款被動管理,持有63只區塊鏈概念的股票,BLCN是指數型ETF,跟踪指數爲Nasdaq Blockchain Economy Index。前10大重倉股占總資産的比重僅爲20%,而當中前3大投資板塊分別爲科技、金融和通信,BLCN也是一隻全球化基金,美國、日本、中國都有資產。手續費為 0.68%,資産管理規模有3.096億美元。
9. Amplify Transformational Data Sharing ETF(BLOK)
BLOK是一隻主動管理型基金,有80%投資在區塊鏈技術相關的公司股票。BLOK持有47只股票,前10大重倉股包括MicroStrategy Inc(MSTR)、比特幣挖礦公司Marathon Digital Holdings Inc(MARA)和Hut 8 Mining Corp.(HUT),以及加密貨幣交易所Coinbase(COIN)。BLOK還投資加拿大的比特幣ETF Purpose Bitcoin ETF和3iQ CoinShares Bitcoin ETF(BTCQ)。資産管理規模17億,手續費為0.71%。
10. First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR)
LEGR是一隻高市值基金,投資股票的市值中位數接近$940億。2018年上市,同樣也是一隻股票類型的加密貨幣ETF,跟踪指數Indxx Blockchain Index,投資區塊鏈相關的股票。LEGR投資的3大板塊分別爲金融、科技,以及消費,也是一隻全球化基金,前3大國家爲美國、中國以及印度。資産管理規模為$1.420億美元,手續費為0.65%
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