【美股期權玩法】港美股期權小不同 一文看清玩法及收費須知!

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期權是眾多金融衍生工具的其中一種,不同的標的物,例如金屬、農產品、期貨,都有它們相應的期權合約,而股票期權給予投資者在某日期之前買入或賣出相關股票的權利。如果對期權的概念不太熟識,可以先閱讀這篇文章,今天會專門講解美股期權的玩法。

股票期權是甚麼?

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股票期權(Options),屬於金融衍生工具之一,給予投資者在某日期之前買入或賣出相關股票的權利。這種權利可以在交易所或是透過期權交易商進行買賣。詳情及例子請參考這篇

美股期權種類

美股期權與港股期權一樣,分為買入認購(Long Call)、買入認沽(Long Put)、沽出認購(Short Call)及沽出認沽(Short Put)四種期權。而期權買家可以在期權到期前提早行使權利,不用等到到期日。

買權 Call賣權 Put
買入 買入認購(Long Call)
買入看漲期權的盈利 = (股票市價 – 行權價 – 期權買入價)X 股票數

1. 對資產未來看漲
2. 買入看漲期權
3.漲幅越大,獲利越多
買入認沽(Long Put)
買入看跌期權的盈利 = (行權價 – 股票市價 – 期權買入價)X 股票數

1. 對資產未來看跌
2. 買入看跌期權
3. 跌幅越大,獲利越多
賣出沽出認購(Short Call)
買入看跌期權的盈利 = (行權價 – 股票市價 – 期權買入價)X 股票數

1. 對資產未來看跌或不漲
2. 賣出看漲期權
3. 只要股價不斷上漲,虧損幅度跟著拉大,虧損是無上限的日
認沽(Short Put)
賣空看漲期權的損失 = (股票市價 – 行權價 – 期權買入價)X 股票數

1. 對資產未來看漲或不跌
2. 賣出資產的「賣出」權利
3.只要股價不斷下跌,虧損幅度跟著拉大,虧損是無上限的

美股期權操作

至於合約倍數,美股絕大部分每張是以100股作單位。所以,就算是使用孖展,美股期權的入埸門檻是較高的,就像GOOGL,一張期權代表的其實是價值過百萬港元的股份。

美股期權到期及結算

流通量較高的美股期權,通常都是每週五進行結算的,而SPY和QQQ等最為熱門的期權合約,則是每2日結算一次,其他的則會在每月第三個星期五作結算。

至於在價內但還未行使的期權,只要入價$0.01,美國期權結算所便會自動替期權持有人行使期權,所以基本上,一入價就會被行使了。

港美股期權分別歸納

美股期權港股期權
交易類型– 買入認購
– 買入認沽
– 沽出認購
– 沽出認沽
– 買入認購
– 買入認沽
– 沽出認購
– 沽出認沽
行權方式可在到期前提早行權可在到期前提早行權
合約倍數絕大部分為100根據正股而不同,大多與每手股數相同
結算方式每兩日、每週、每月每月結算
自動行使入價$0.01便會自動行使人價1.5%便會自動行使

美股期權收費

交易及結算所等費用

收費類型收費標準收費方
期權監管費每張0.02135美元交易所
證監會規費(僅在賣出時徵收)0.0000051美元×總交易額美國證監會
交易活動費用(僅在賣出時徵收)0.00218美元×賣出數量美國金融業監管局
期權清算費每張0.055美元,最高55美元期權清算公司
交易所費用根據所成交的交易所而定交易所

證券商費用比較

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【期權為高風險的金融衍生工具,交易前必須了解期權操作策略和潛在風險,本文只作為教學用途,非專業的投資建議。】

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美股期權幾時結算?

流通量較高的美股期權,通常都是每週五進行結算的,而SPY和QQQ等最為熱門的期權合約,則是每2日結算一次,其他的則會在每月第三個星期五作結算。了解更多

美股期權會否自動行使?

至於在價內但還未行使的期權,只要入價$0.01,美國期權結算所便會自動替期權持有人行使期權,所以基本上,一入價就會被行使了。了解更多

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