美股課稅PTP│明年起PTP股票、ETF課10%重稅！有哪些ETF受影響？甚麼是PTP股票、如何辨識？

美股課稅PTP│美股課稅新制！外國投資者一旦賣出ETF或PTP股票，將徵收高達37%的股息稅和交易額預扣10%的稅項，法案於2023年1月1日即刻生效，部分香港券商也做出相應安排。有哪些熱門ETF恐受到影響？什麼是PTP股票和ETF？如何辨識？外國投資人如持有這些標的，該如何面對美國的新稅法？

溫馨提示：本文表格皆可左右滑覽。

美股課稅PTP│《國內稅收法典》新修訂內容

美國國會修訂新法，根據《國內稅收法典》第1446條(a)項與(f)項 (Internal Revenue Code/I.R.C. §1446(a) and 1446(f))，非美國籍的投資者持有、出售、交易、轉讓PTP相關股票時，美國國稅局將會徵收下列稅項：

1. 交易預扣稅：交易、轉移PTP相關股票時，按交易總額之10%扣繳預扣稅，設有退稅機制。
2. 股息預扣稅：分配股息時，個人投資者徵收37%、公司或機構投資者徵收21%的預扣股息稅。

▶資訊來源：美國國稅局官方網站

課稅金額如何計算？

1.交易預扣稅：交易總額 x 10%

例：
投資人持有某PTP標的1500股，賣出價金1.5萬美元。
➤ 交易預扣稅= 15,000 x 10% = 1500美元

2.股息預扣稅：股息 × 37%

例：
投資人持有某PTP標的，股利配發1000美元，須另額外扣繳股利配發課稅之稅金。
➤ 股利配發課稅= 1000 x 37% = 370美元

美股課稅PTP│香港券商安排

受新法規影響，部分香港券商也做出相應安排，在2023年前停止相關股票交易，投資人須注意相關訊息。

富塗證券新政策

• 2022年11月21日起，逐步提高PTP相關股票的融資融券保證金率
• 2022年12月5日起，不支持買入所有PTP相關股票的融資買入、融券賣空，停止受理PTP相關股票轉入
• 2022年12月23日起，PTP相關股票和衍生品的最後交易日
• 2022年12月26日起，禁止PTP相關股票和衍生品的開倉、平倉交易

耀才證券新政策

• 2022年11月14日起，不受理客戶買入PTP相關股票，如若客戶仍然持有，可以沽出(先賣出)持有的PTP相關股票
• 2022年12月23日前，券商建議該日收市前自行沽出PTP相關股票
• 2022年12月26日起，全面停止出售、轉讓PTP相關股票。如若客戶自該日起持有PTP相關股票，可能會未能沽出或轉到別家交易商，公司將不負任何責任

美股課稅PTP│受影響的ETF參考清單

美國國稅局並沒有公布這份受影響的ETF名單，參考名單隨時有可能調整，因為新公司可能會用PTP掛牌，或是本來的PTP公司、ETF改變註冊類型。

秒投根據香港投資人可能較常碰到的ETF，如想查看全名單，可以參考【Interactive Brokers 盈透證券】公布的受影響ETF參考清單。

美股課稅新制│PTP股票是甚麼？PTP型態ETF是甚麼？

PTP股票

PTP，全稱Public Traded Partnership，中文是公開交易合夥事業，是美國一種公司型態，係指可以在市場上交易股份的合夥企業，一般是能源、原物料、房地產行業的大型公司，

這類產業的特性明顯，包括高資金投入、高成本支出、利潤回收期較長。
舉例而言，一家天然氣公司須要砸重金蓋油管或是開採資源，卻不能馬上回本，須經過上游至下游的過程，才能賺回本金。

由於PTP公司這樣的特性，美國過去授予這類公司「Pass through」的稅務特性來幫助這類公司節稅，意即PTP並不用繳稅，或是所繳稅費很低。因此，公司盈餘便會直接受益於PTP老闆、合夥人、股東，美國國稅局就以個人所得稅的方式徵收，減少雙重課稅的問題。

PTP型態ETF

不少基金公司為了享有PTP公司的稅務優勢，就會以PTP型態上市。這樣一來，這些基金公司就不需要繳稅，而是等到股東拿到收益後，讓股東去繳稅。

如何辨別PTP相關股票、PTP型態ETF？

1. PTP公司：公司名稱後面有「LLC」、「LP」字眼
–常見產業：能源、原物料、房地產、礦業
–圖例：

2. ETF：英文全名後面有「LLC」、「LP」、「Partner」字眼
–常見類型：商品原物料型、槓桿型、波動率型ETF
–注意：
➊ 有些ETF並不會在全名當中出現關鍵字，而是出現在「公開說明書」(Factsheet / Prospectus) 裏。如果投資人自身無法判定，可以詢問自己的證券公司，或直接去信ETF公司
➋ 股份有限公司ETF不會被課稅：一般常見的SPY、VTI、QQQ是股份有限公司，並非PTP公司，因此不會被課稅
➌ 實物ETF不會被課稅：例如黃金GLD或白銀SLV不會被課稅
–圖例：

美股課稅新制│持有PTP相關股票或ETF該怎麼做？

1. 繼續持有，稅後退稅
如果投資人使用海外券商，券商會通知非美籍投資人PTP相關股票和ETF即將收稅，並得以事後退稅。

非美籍投資人退稅手續較為繁瑣。
退稅手續如下：

在美國稅務單位申請稅籍編號→計算虧損→申報→退稅

因此，如果投資人使用本地券商，近期都會收到券商陸續停止PTP相關股票交易的通知，也是本地券商為了省去不必要的麻煩。
如果使用本地券商而繼續持有的話，本地券商通常不能保證相關股票的日後去向。

2. 沽空 (估價後賣出)
部分投資人因為稅務繁重，會選擇在新法規生效前賣出PTP相關股票和ETF。

由於PTP課稅採 T+2 交割制度，一般選擇2022年12月27日前賣出，避免超過交割日而產生費用。

因應美國國稅局新規，許多企業隨之調整公司型態，許多投資人會在明年初之後再評估狀況是否買回。

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