如何選擇基金│5種評估方法、選擇4步驟！股票型基金、債券型基金選擇方法

如何選擇基金│基金是集中管理眾人資金的投資工具，由專業基金經理管理，按已訂好的目標來作投資分散組合，通常是股票、債券等不同的金融商品。基金要如何選擇？如何挑選適合自己的基金？

➤如果你還不了解基金是什麼，點此快速了解：
基金投資入門2023│基金是什麼？種類、特性、獲利來源教學！如何選擇基金？15間基金戶口比較

如何選擇基金│評估方式

一、根據投資目的

衡量自己是要做長期投資或短期投資。根據投資目的的不同，則可以選擇著重於長期或短期獲利目的的基金類型。

二、根據基金操作方式

衡量想要哪種基金經理人的操作方式，就可以選擇要購買主動型基金或被動型基金。

1.選擇主動基金

即是選擇最常見的共同基金(Mutual Fund)，該類基金的經理人團隊會根據產業、企業、總體經濟等面相進行研究，再決定將哪些個股放入基金裡。
其目的是贏過指數報酬。

2.選擇被動基金

即是選擇指數型基金(Index Fund)或ETF，該類基金的經理人不會替投資人選股，其目的是緊貼指數獲得整體市場報酬。
被動型基金並不會經常變動其持股標的，因此管理費也較主動型基金更低。

三、根據風險承受能力與建構資產分配

做任何投資都要有清楚認識：風險與獲利呈正比。

1.基金的風險程度取決於基金的類型和本金多寡

基金與股票不同，影響風險的不是哪一檔基金，而是哪一種類的基金，換言之即是基金的風險程度取決於基金的類型與本金多寡。投資人應先衡量自身的風險承受能力，再選擇對應的基金類型。
目前許多基金公司都會先替投資人進行風險評估，根據測試結果，會建議投資人對積極型、穩健型或保守型的基金投資。

2.建構資產分配

然而，不少人仍是對基金公司的評估報告一頭霧水，則此時需要按個人投資目標與風險偏好(較喜歡風險大也賺大或風險小也賺小)來建構資產分配，從而決定資產生的股票型基金、債券型基金、混合型基金或是貨幣基金的比例。

更直觀地說，可以問自己「要買哪一種基金，這種基金又想分配多少本金來購買」，而評估的關鍵則是基於自身對於風險的承受能力。

如果已經擁有基金，則可以直接審視自身的資產配置，評估自己是需要基金來補充現有的投資組合(想買更多某領域相關基金)，亦或需要基金來平衡投資組合(想補足未有投資領域的基金)。

四、根據基金團隊的表現

基金團隊與基金經理的過去表現和經驗都是公開披露的，投資人可以透過基金簡報、年報等銷售文件，來了解該基金的投資目標與歷史表現。

最重要的參考指標是該基金是否跑贏指數，如果長期跑贏指數，代表該基金團隊的決策優異。

一般而言，傳統大型基金公司的長期回報較為穩健，但並非絕對。

五、根據基金的交易成本

投資基金因為有基金團隊幫忙把持，因此成本是高過於投資股票的。選擇基金時，不要只單看基金回報率，應要注意基金費用的細項，此外也可比較不同基金平台的相關費用，不少平台都推出基金費用優惠活動。

• 認購費：或也稱為申購費，於購買時收取，直接從本金中扣除。認購費多規定是本金的幾%，現時香港的基金認購費多為淨資產的0.5%~3%。

假設認購費為3%，投資本金HK$10萬，則認購費為HK$10萬 x 3%=HK$3000
那麼HK$3000則會在投資人向基金公司購買時從本金中扣除，因此實際投資金額只有HK$97,000。

• 賬戶管理費：或也稱為信託管理費、經理費、代操費，該項費用是支付給經理人的投資代操費。在香港，該費用通常是每年收取，而主動型基金的帳戶管理費較貴，被動型基金則較便宜。
• 基金轉換費：投資人從一檔基金提款到另一檔基金時繳付的款項，為固定金額或費率方式計費。如果以費率方式計費，則以基金單位資產淨值計算，且不得高於申購費。
• 基金贖回費：持有基金單位的投資人，在經理人賣出基金單位時給經理人的補償費用，於賣出基金時從淨資產中繳付。事實上，大部分基金會免除該項費用。
• 基金表現費：當某檔基金獲利特高、表現優異時，額外給基金經理人的費用，藉以鼓勵經理人爭取更多獲利。該項費用通常只有對沖基金才會收取。香港證監會規定，基金表現費必須在銷售文件中詳細披露，因此投資人無須擔心在獲利後才被告知有該項費用。

如何選擇基金│基金選擇步驟

一、選擇基金種類

做完上述評估後，則能開始選擇基金的種類。

1.股票型基金

如果要投資股票型基金，則取決於投資範圍。

如有明確想投資的領域，可以選擇主題型基金，如單一產業、單一國家等，都能找到對應基金。
如果沒有明確的投資方向，可以選擇大範圍基金，如全球型股票、區域型股票、藍籌股股票，這些大範圍的基金一般都會替投資人挑選市面上最熱門的股票。

2.債券型基金

如果要投資債券型基金，則取決於債券風險等級。

想投資公債：要認識到風險小、報酬低，同類基金之間基本沒什麼差別，可直接投資被動ETF。
想投資等級債、高收益債：要認識到風險較高、報酬也較高，且費用也較高，可選擇共同基金或ETF。

二. 檢視基金基本資料

決定完要購買何種基金後，接下來選擇同類型的基金，並且審閱他們的基本資料。

對於新手，挑選方式可參考如下：

1.選擇較大規模的基金

大規模的基金可以剔除高風險基金的風險，當基金在該類市場有較大影響力時，則能有較好的議價能力，甚至可以直接參與發行公司的治理。

2.選擇時間較久的基金

時間較久的基金則能提供更多的歷史表現，便可得知該檔基金在某段時期是否具備足夠的抗風險能力與效益。

3.選擇費用較低的基金

費用較低的基金可以直接為投資人省去不少投資成本，如果是小資族則費用是考慮的重要因素。

三. 選擇績效較優的基金

基金績效代表該檔基金的獲利能力，當要看收益時，各大基金公司或相關機構則會列出該檔基金的各時間段績效表現。

1.比較該檔基金歷史績效是否跑贏指數

如前所述，判斷一檔基金的最重要的是觀察其歷史績效是否跑贏指數。

假設一檔基金10年的平均回報率是20%，而大盤指數的10年回報率是15%，則該檔基金跑贏指數，屬於績效較佳的基金。

但要注意的是，最好以近年的數據為主，太久遠的歷史績效不具參考性。

2.比較同類型的基金績效

選擇股票型基金，可留意排前的成份股績效；
選擇債券型基金，則留意它的投資組合，如果投資組合一樣，則選擇績效較佳的基金；如投資組合不同，績效也不同時，則可透過風險評估來決定。

3.比較該檔基金在牛市與熊市的表現

在市場最熱的時候，該基金表現的漲幅如何；在市場最壞的時候，該基金表現的漲幅又如何，留意最大漲幅與最大跌幅，能夠在心裡先有個底。

比如，1997年香港金融保衛戰、2008年全球金融海嘯、2020年新冠疫情，都是著名的熊市時期。

4.比較股票型基金的排前成份股

如果購買股票型基金，則要關注其排前的成份股，則能了解該檔基金的組成。自己是否喜歡經理人挑選的這些個股？是否看好經理人挑選的這些個股？

在基金公開披露的資料當中，能夠查閱該基金持股的時間、首購時間、操作方式(長期持有、短期持有、策略型持有等)，還能檢視哪些個股影響了基金收益。

如何選擇基金│基金戶口比較

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華盛證券	券商	●門檻：貨幣市場基金HK$0.01，其他基金HK$100 ●認購費：0 ●轉換費：0 ●管理費：0 ●特色： 1.提供股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金 2.交易日提供24小時客戶服務 3.屬於新浪旗下，是香港最早的互聯網券商，值得信賴
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Fundsupermart	基金平台	●門檻：HK$1000 ●認購費： -債券型基金、貨幣市場基金0 -股票型基金、混合型基金0~0.8%，依據會員等級與持有資產不同 ●轉換費： -債券型基金、貨幣市場基金0.8% -股票型基金、混合型基金0 ●管理費：依據基金不同 ●平台服務費：債券型基金每季0.05%(白金會員免)，其他基金每季0.125% ●特色： 1.奕豐集團有限公司所有，香港證監會牌號AMY844。亦豐集團於2000年成立，2014年在新加坡上市，於香港、大陸、馬來西亞設有子公司，係新加坡的一站式網上投資平台 2.提供股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金，由全球60+基金公司提供 3.客戶可以免費獲取市場研究報告
盛寶金融	投資銀行	●門檻：0 ●認購費：0 ●轉換費：0 ●管理費：依據基金不同 ●存倉費：0.12% ●帳戶閒置費：超過180天未有交易，收取US$100 ●特色： 1.1992年成立於丹麥哥本哈根，為一站式投資銀行，在北京、香港、新加坡設有辦事處，母公司為盛寶銀行Saxo Bank 2.可投資全球37個交易所的基金和ETF，涵蓋美歐、香港、內地市場，超過1.25檔基金 3. 24×7 帳戶和技術支援
摩根基金	投資銀行	●門檻：網上交易HK$5000，一般交易US$2000 ●認購費：網上交易0~1%；一般交易0~5% ●轉換費：網上交易0~0.5%；一般交易0~1% ●管理費：依據基金不同 ●特色： 1.母公司J.P. Morgan，摩根基金成立超過200年，是全球基金主要發行機構之一，管理資產規模達2.5兆美元，晨星4星以上評級基金達210檔 2.不論是否為摩根客戶，都可以從摩根網頁清楚看到符合需求的基金資料，若是摩根客戶，則可以直接在網上投資 3.入場門檻較高，適合有一定資產的人士 ●最新優惠：至2023年12月29日 優惠期間內於網上成功開戶，認購月供基金，享永久0認購費 (經常性為2.18%)
富達基金 Fidelity	基金公司	●門檻：依據基金不同 ●認購費：股票型基金、其他基金0.6%~3%；債券型基金0.3%~1.5% ●轉換費：0.1%~0.5% ●管理費：依據基金不同 ●特色： 1.富達投資(Fidelity Investment)是全球第四大基金公司，1946年成立於美國波士頓。截至2022年，公司總資產達3.09兆美元。 2.富達是全球基金主要發行機構之一，在富達香港平台可認購超過180檔基金，皆由富達提供 3.除了共同基金，還提供強積金、職業退休計劃

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