美國CPI｜香港時間4月12日晚間8時30分，美國勞工局公佈3月美國CPI數據，年增5.0%，核心CPI年增5.6%，顯示通脹正緩步下降。數據公佈後，美元遭大量拋售，黃金急漲20美元。同週，美聯儲官員各自發表對5月議息會議的看法，3月CPI將如何影響5月美聯儲加息決策？
美國CPI │ 美國3月CPI數據
美國3月CPI年增長5.0%，低於市場預期的5.2%與2月CPI的6.0%，下降1個百分點；3月核心CPI年增長5.6%，雖符合市場預期，但略高於2月核心CPI的年環比5.5%，上升0.1個百分點，月環比0.4%，結束五連降。
總體來看，美國整體通脹正在回落，本月CPI是近兩年最低水平，而核心CPI仍舊頑強，後者上升的原因仍是因為住房物價的高漲，該分項具有滯後性──事實上，美國3月份的租金價格已經回落，因此住房分項在日後也會隨之降溫。
滯後性
指某些經濟指標對經濟活動的變化有一定延遲性，並不能當下反應變化。因為在收集、整理、計算大量數據的過程需要一定時間和資源，因為所發佈的數據有一定滯後性。
就通脹而言，滯後性通常是幾個月，甚至長達一年。
美國CPI數據
| 公佈日期 | 時間 | 公佈值 | 預測 | 過去 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年12月13日 (11月CPI) | 21:30 | 7.1% | 7.3% | 7.7% |
| 2023年1月12日 (12月CPI) | 21:30 | 6.5% | 6.5% | 7.1% |
| 2023年2月14日 (1月CPI) | 21:30 | 6.4% | 6.2% | 6.5% |
| 2023年3月14日 (2月CPI) | 20:30 | 6.0% | 6.0% | 6.4% |
| 2023年4月12日 (3月CPI) | 20:30 | 5.0% | 5.2% | 6.0% |
| 2023年5月10日 (4月CPI) | 20:30 | 4.9% | 5.0% | 5.0% |
| 2023年6月13日 (5月CPI) | 20:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年7月12日 (6月CPI) | 20:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年8月10日 (7月CPI) | 20:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年9月13日 (8月CPI) | 20:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年10月12日 (9月CPI) | 20:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年11月14日 (10月CPI) | 21:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
| 2023年12月12日 (11月CPI) | 21:30 | 待定 | 待定 | 待定 |
美國CPI │ 美國3月CPI分項數據
| CPI項目 | 2月CPI (年環比) | 月環比 | |
| 平均 All items | 5.0% | 0.1% | |
| 食物類別 | 食物 Food (總平均) | 8.5% | 0% |
| 家用食品 Food at home | 8.4% | -0.3% | |
| 非家用食品 Food away from home | 8.8% | 0.6% | |
| 能源類別 | 能源總計 Energy | -6.4% | -3.5% |
| 能源商品 Energy Commodities | -17.0% | -4.6% | |
| 汽油 (所有種類) Gasoline (all types) | -17.4% | -4.6% | |
| 燃油 Fuel Oil | -14.2% | -4.0% | |
| 能源服務總計 Energy services | 9.2% | -2.3% | |
| 電力 Electricity | 10.2% | -0.7% | |
| 公用事業(管道)燃氣服務 Utility (piped) gas service | 5.5% | -7.1% | |
| 核心CPI (其他類別總計, 扣除食物和能源) All items less food and energy | 5.6% | 0.4% | |
| 商品類別 (扣除食物和能源) Commodities less food and energy | 核心商品 Commodities | 1.5% | 0.2% |
| 新車 New vehicles | 6.1% | 0.4% | |
| 二手車 Used cars and trucks | -11.2% | -0.9% | |
| 服飾 Apparel | 3.3% | 0.3% | |
| 醫療保健商品 Medical care commodities | 3.6% | 0.6% | |
| 服務類別 (扣除能源服務) Services less energy services | 總計 | 7.1% | 0.4% |
| 房地產/住房 Shelter | 8.2% | 0.6% | |
| 交通服務 Transportation services | 13.9% | 1.4% | |
| 醫療保健服務 Medical care services | 1.0% | -0.5% | |
根據美國勞工局表示，住房價格仍舊是每月通脹的最大貢獻者，雖然本月能源價格大幅下降3.5%，卻完全被住房價格的上漲所抵銷。
以下為較值得注意的分項數據：
- 核心服務業CPI(扣除住房)：
-按年上升5.73%，低於上月的6.14%，創2022年7月以來新低
-運輸價格快速上漲抵銷了醫療保健服務價格的下跌。運輸價格按月上升1.4%，高於前值的1.1%，連續8個月上升 - 住房：按年上升8.2%，較2月小幅下降0.1個百分點，按月則上升0.6%。其中，酒店住宿價格是自去年10月以來最大漲幅
- 能源：本月通脹回落的貢獻者，延續上月快速降溫的漲勢，按年下降6.4%，按月下降3.5%。所有能源項目包括燃油、汽油、能源商品等全數下降。但能源下降的貢獻卻讓住房的上升完全抵消
- 食品：家庭食品和外出用餐合計按年上升8.5%，前值9.5%，大幅下降1個百分點，按月未有浮動。其中，食品雜貨價格自2020年9月以來首次下跌，但外出用餐價格仍舊穩步提升
- 醫療保健服務：按年上升1.0%，按月下降0.5%
- 二手車與卡車：按年下降11.2%，按月下降0.9%，較上月下降的13.6%有所放緩
- 新車：延續漲勢，按年上升6.1%，較2月的5.8%上升0.3個百分點，按月則上升0.4%
美國CPI │ 美國3月CPI解讀
美國3月CPI整體偏向樂觀，物價大幅回落。然而該份報告卻也仍具黏性──即回落速度緩慢，特別是服務業價格。據美國銀行分析師報告，住房價格上漲是因為租金居高不下，但應該在下半年會有所減緩。
在核心CPI方面，自2021年10月以來未曾低於0.2%，反映美國國內通脹動能未被充分抑制。
據紐約財經網站Bankrate分析，只有在極少數情況下，通脹才有可能趨向負數；因此即使通脹繼續放緩，也不會完全逆轉。
3月CPI會令美聯儲停止加息嗎？
本月美國CPI備受矚目，在於該份報告將影響美聯儲5月議息會議走向。
根據上週美國3月就業數據顯示，3月共增加23.6萬的崗位，略遜於預期的23.9萬個。美國3月失業率降至3.5%，大超市場預期，顯示就業市場雖有降溫但仍舊強勁，加之核心CPI依舊高企，都不足以讓美聯儲停止加息，美聯儲仍有進一步加息空間的合理性來抑制因為需求帶動通脹。
目前根據大行的普遍預期，5月美聯儲至少會再加息一次，之後可能會維持該峰值在一定時間，其後開始降息。
美聯儲官方對加息最新看法：出現分歧
費城聯儲行長 Patrick Harker：可能很快結束加息
4月11日，費城聯儲行長哈克公開講話，認為美聯儲很快就會停止加息，但又強調停止加息的步伐將取決於通脹2%的目標。
「美聯儲貨幣政策帶來的全面影響需要長達18個月左右的時間才能在經濟中發揮作用，我們將持續密切關注經濟數據，以確定美聯儲需要採取哪些額外行動。」
此外，哈克還認為通脹回落的進程不如預期，「通脹回落速度緩慢，令人失望。但美聯儲的加息政策在奏效，尤其在打壓房價方面。」
芝加哥聯儲行長 Austan D. Goolsbee：加息須謹慎
芝加哥聯儲行長古爾斯比則表示，鑑於近期銀行業危機，美聯儲應該對加息政策有所謹慎。銀行貸款的減少，將有助於抑制通脹以減緩貨幣政策的壓力。
此外，古爾斯比還對3月就業報告發表看法：「就業市場強勁得令人難以相信。」僅就非農就業報告數據而言，就足讓美聯儲有必要採取更果斷積極的收緊政策。
然而，3月美國有兩家地區性銀行倒閉，使外界聚焦美國是否即將爆發金融危機。「這可能對實體經濟產生重大影響，美聯儲不得不顧及。」古爾斯比表示，美聯儲3月決定加息25個基點，大多數美聯儲官員認為在退出本輪加息之前可能還會再加息一次，他則可能有不同看法，但古爾斯比未談到其看法為何。
「我認為我們(美聯儲)應該保持謹慎，應該收集更多數據並謹慎面對加息政策，直到金融逆風(銀行危機)帶來的不利因素對我們降低通脹的政策起到多大作用。」
紐約聯儲行長兼美聯儲副主席 John C. Williams：美聯儲再加息25個基點是合理的
紐約聯儲行長兼副主席威廉姆斯連續在4月10日、4月11日發表對加息政策的最新看法，週二重申了週一的論調，認為美聯儲再加息25個基點是合理的，政策路徑將取決於數據。
威廉姆斯強調，美聯儲的政策路徑不應該被外界預期所影響，而應該就數據說話。
由於歐美銀行危機爆發，銀行對貸款更加謹慎，也增加外界對美國經濟下行的預期。威廉姆斯則認為，他尚未看到信貸有收緊的跡象，且還要持續一段時間才能看到收緊的狀況。
就3月非農就業報告而言，威廉姆斯則認為就業市場非常強勁，通脹仍太高。
「對我來說真正的問題是，我們的政策是否真的抑制了通脹，要達到2%通脹目標，我們應該還要做什麼？是否應該還要做得更多？顯然，未來是否繼續加息，都由數據決定。」
美國CPI│市場反應
- 美股：
道瓊指數下跌38.29點，逾0.11%，報33,646.50點。
標普500指數下跌16.99點，逾0.41%，報4,091.95點。
納斯達克指數下跌102.54點，逾0.85%，報11,929.34點。
- 匯市：截止發稿前
1. 國際貨幣
美元指數過去1日下跌0.56%，過去5日下跌0.88%，報101.56美元。
美國CPI公佈後，美元遭到大幅拋售，從102美元關口走低50點。
美元/歐元過去1日上漲0.077%，過去5日上漲0.071%，報0.9100歐元。
歐元傾向進一步上漲，由於歐洲央行近期多位官員發表鷹派言論，表示將繼續加息對抗通脹。
在歐洲方面，歐央行多位官員近期發表鷹派言論，暗示歐央行將繼續加息以對抗通脹，或在未來幾個月內繼續為歐元提供支撐。歐央行管委兼荷蘭央行行長Klaas Knot上週表示歐元區的核心CPI還未有下降，下次可能加息25或50個基點，今年降息幾無可能。
美元/英鎊過去1日上漲0.044%，過去5日下跌0.53%，報0.8009英鎊。
英國2月GDP和生產數據於今日公佈，市場預計英國2月GDP為0.1%，工業/製造業生產率上升0.2%。英鎊料即將有波動。
美元/澳元過去1日下跌0.16%，過去5日下跌0.57%，報1.4992澳元。
澳洲3月就業報告發布，失業率錄得3.5%低位，就業市場強勁且緊張下，使澳洲央行在下月議息充滿不確定性，因此前市場預期澳洲央行將維持目前利率水平。若通脹上漲，將讓澳洲央行面對壓力。
美元/日圓過去1日上漲0.12%，過去5日上漲0.84%，報133.2570日圓。
日本央行新任行長植田和男上任後，重申將維持貨幣寬鬆政策，在於日本通脹未有達到2%目標。在此言論後，日圓可能面臨短期鴿派前景，遭到短期拋售。但中長期仍看好，因貨幣寬鬆政策將被持續。
美元/加元過去1日下跌0.03%，過去5日下跌0.89%，報1.3436加元。
加拿大央行昨日公佈最新議息結果，4月議息符合市場預期，利率維持在4.5%不變。會後，加元全線上漲，但在G10貨幣當中仍舊表現落後，表現最差則是美元。
美元/瑞郎過去1日上漲0.11%，過去5日下跌0.98%，報0.8967瑞郎。
據路透社，當地時間週三，瑞士議會反對瑞士政府為瑞信和瑞銀合併所撥款的1090億瑞郎(約1208.2億美元)援助，可說瑞信救助方案遭到議會否決。
美元/紐元過去1日上漲0.059%，過去5日上漲0.84%，報1.6088紐元。
美元兌紐元持續維持市場風險偏好情緒。
美元指數過去1日下跌0.56%，過去5日下跌0.88%，報101.56美元。 
美元/歐元過去1日上漲0.077%，過去5日上漲0.071%，報0.9100歐元。 
美元/英鎊過去1日上漲0.044%，過去5日下跌0.53%，報0.8009英鎊。 
美元/澳元過去1日下跌0.16%，過去5日下跌0.57%，報1.4992澳元。 
美元/日圓過去1日上漲0.12%，過去5日上漲0.84%，報133.2570日圓。 
美元/加元過去1日下跌0.03%，過去5日下跌0.89%，報1.3436加元。 
美元/瑞郎過去1日上漲0.11%，過去5日下跌0.98%，報0.8967瑞郎。 
美元/紐元過去1日上漲0.059%，過去5日上漲0.84%，報1.6088紐元。
近期世界各國央行紛紛有新的議息會議和變動，外匯市場正是時機，利用全網最平的券商Interactive Brokers盈透證券進行外匯交易，可享有比銀行牌告價更優惠的匯率！
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2. 兩岸四地
美元/港元過去1日上漲0.013%，過去5日下跌0.0044%，報7.8494港元。
美元/人民幣過去1日下跌0.028%，過去5日上漲0.032%，報6.8729人民幣。
美元/台幣過去1日上漲0.21%，過去5日上漲0.38%，報30.5245台幣。
美元/澳門幣過去5日上漲0.70%，報8.0860澳門幣。
- 貴金屬：截至發稿前
現貨黃金，現報2018.35美元/盎司。
CPI數據公佈後，美元遭拋售，黃金則逆勢上漲，急漲20美元/盎司，突破2020美元關口，雖有小幅下跌卻仍維持漲勢。
未來美國經濟基本面、美元指數、美債實際利率都相對利多黃金，預計金價仍有上漲空間，但較銀行危機發酵期有所趨緩。
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現貨銀，現報25.47美元/盎司。
鉑金，現報1016.1187美元/盎司。
鈀金，現報1461.7662美元/盎司。
美國4月CPI公布於香港時間2023年5月10日20:30，請持續關注秒投消息。
當經濟過熱，CPI增長過急的時候，國家就會以加息降準等手段出手控制，令巿埸資金變少。當巿埸資金變少，企業及巿民的消費就會因而變少，公司盈利亦會下降，此時人民普遍就不會預期通脹大升，即是說會預期經濟增長放緩，而這預期則會在股巿中反映，股價一般會下跌。
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美元兌港元｜人民幣兌港元｜英鎊兌港元｜日元兌港元｜
歐元兌港元｜加元兌港元｜澳元兌港元｜新加坡幣兌港元
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