美債ETF│美債ETF（Exchange-Traded Fund）是一種投資工具，它能夠幫助投資者參與債券市場並分散風險。這篇文章將提供有關如何購買美國債券ETF的井然有序指南，包括相關概念、步驟、以及注意事項。
溫馨提示：本文表格皆可左右滑覽。
內容目錄
美債ETF是甚麼？
了解債券ETF
在購買美國債券ETF之前，首先需要了解什麼是債券ETF以及它的特點。債券ETF是一種交易所交易基金，類似股票，但它的投資組合由一籃子債券構成。這些債券可以是政府或公司發行的，不同類型的債券具有不同的風險和報酬特性。
選擇合適的債券ETF
選擇適合自己的債券ETF是重要的一步。不同的債券ETF可能追蹤不同類型的債券指數，如美國政府債券、公司債券等。考慮以下因素來選擇適合的債券ETF：
- 債券的類型：決定你想要投資於政府債券還是公司債券等。
- 債券的年期：考慮選擇短期、中期或長期債券，以符合你的投資時間規劃。
- 債券的評等：注意債券的信用評等，它代表了債券的風險水平。
➤延伸閱讀：債券ETF是甚麼│種類、優點、風險一次睇！港股美股債券ETF有哪些？
美債ETF：美國公債交易基金
美債ETF（Exchange-Traded Fund）是一種交易所交易基金，專門投資於美國政府國債市場。國債是政府發行的債券，用以籌集資金以滿足政府開支需求，並向債券持有人支付利息。
美債ETF的投資組合主要包含美國政府發行的不同到期日、利率和類型的國債，以提供投資者參與債券市場的機會。
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美債ETF的優勢與風險
優勢
美債ETF的優勢在於能夠讓投資者進行低風險的長期投資，並在市場波動時提供避險功能。以下是美債ETF的主要優點：
- 穩定收入流:
美債ETF持有美國政府公債，這些公債以穩定的利息支付投資者，為投資組合提供可預測的穩定收入流。 - 資本保值:
美國政府公債被認為是高度信用風險的資產，因此美債ETF能夠提供資本保值的特性，尤其在經濟不穩定時。 - 避險功能:
美債ETF在市場動盪時通常呈現反相關的表現，當股市下跌時，投資者可能轉向避險資產，包括美國政府公債，這有助於減緩投資組合的風險。 - 流動性強:
美債ETF在交易所上市交易，因此具有高度的流動性，投資者可以隨時買進或賣出，提高了資金靈活性。
風險與應對策略
- 利率風險
-美債ETF受市場利率變動影響，利率上升可導致價格下跌。
–應對策略：分散投資、定期調整。 - 市場風險
-整體市場情況影響美債ETF價格，包括經濟衰退、危機等。
–應對策略：作為避險工具、觀察市場動向。 - 通脹風險
-通脹降低未來利息回報價值，影響實際回報率。
–應對策略：關注通脹指標、考慮長期公債ETF。 - 信用風險
-部分ETF或包含其他機構發行債券，存在信用風險。
–應對策略：確認ETF組合資產、減少信用風險。 - 提前贖回風險
部分ETF可能出現提前贖回情況，影響投資者賣出時點。
–應對策略：選擇流動性較好ETF、長期投資策略。
美債危機與美債ETF的關係
美國債券市場的波動和美債危機之間存在著密切的關聯。儘管美債被認為是相對穩定和低風險的投資工具，但在某些情況下，市場的不確定性和經濟壓力可能引發美債危機，進而影響美債ETF的表現。以下將闡述美債危機對美債ETF的可能影響：
- 市場避險情緒增強：
當市場情緒轉為悲觀，投資者可能會尋求安全避險資產，如美債。這可能導致美債價格上漲，利率下降，進而對美債ETF產生積極影響，使其價值上漲。 - 大幅的價格波動：
在嚴重的經濟壓力下，市場可能出現劇烈的價格波動，這也會影響美債市場。如果市場對未來經濟前景感到擔憂，投資者可能會轉向避險，導致美債ETF價格的快速波動。 - 債券信用風險：
雖然美債被認為是相對安全的債券，但其他類型的公司債券可能會受到信用風險的影響。如果在美債危機期間出現公司債券的信用風險事件，這可能會影響包含這些債券的債券ETF。 - 利率變動：
美債危機可能會導致聯邦儲備系統（美聯儲）調整利率政策。如果美聯儲決定降低利率以刺激經濟，這可能導致現有的債券價值上升，但對未來新發行的債券可能不利。這種變化可能會影響美債ETF的表現。
圖片來源：Visual Capitalist
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美債ETF的不同期限的特點
美國政府發行的國債有不同的期限，從短期到長期不等，每種期限的國債都有其獨特的特點：
- 短期公債:
短期公債通常期限為1到3年，其殖利率相對較低，但相對穩定。投資者可以將短期公債視為一種類似定存的資產，用於短期資金配置。 - 中期公債:
中期公債的期限介於3到10年，其殖利率和風險相對於短期公債較高。中期公債可以平衡穩定性和回報，適合投資者長期持有。 - 長期公債:
長期公債的期限通常超過10年，其殖利率較高，但價格波動也相對較大。長期公債適合長期投資，但需要較高的風險承受能力。
美債ETF的投資策略與選擇
在投資美債ETF時，有幾個重要的策略和選擇需要考慮：
- 選擇期限:
投資者可以根據自己的投資目標和風險承受能力，選擇適合的期限。短期公債適合短期資金配置，而長期公債則適合長期投資。 - 多元化:
投資者可以透過購買不同期限的美債ETF，實現投資組合的多元化。這有助於分散風險，平衡不同期限公債的波動性。 - 考慮費用:
不同的美債ETF具有不同的管理費用，投資者應該考慮費用對長期投資回報的影響。 - 選擇發行商:
美國有多家金融機構發行美債ETF，投資者可以根據ETF的規模、費用率和流動性等指標選擇適合自己的ETF。
比較iShares美債ETF的特點和報酬
選擇合適的美債ETF可以根據其持有期限、報酬和風險。以下是5檔iShares公司發行的美債ETF的特點：
- SHY – iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
–持有期限：1-3年
–費用比率：0.15%
–穩定性：較高
–介紹：以短期公債為主，風險較低，適合短期持有，報酬率較低，波動性小 - IEI – iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF
–持有期限：3-7年
–費用比率：0.15%
–平穩性：中等
–介紹：持有中期公債，報酬率較低但相對穩定，波動性適中。 - IEF – iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
–持有期限：7-10年
–費用比率：0.15%
–平穩性：中等
–介紹：以7-10年期公債為主，報酬率較中期公債高，相對平穩，波動性適中。 - TLT – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
–持有期限：20年以上
–費用比率：0.15%
–平穩性：較低
–介紹：長期公債，報酬率相對較高，但波動性大，風險較高。 - GOVT – iShares U.S. Treasury Bond ETF
–持有期限：混合年期
–費用比率：0.05%
–平穩性：中等
–介紹：混合短中長期公債，費用比率較低，報酬相對平穩，波動性適中。
特點和報酬比較
| ETF代號 | 持有期限 | 費用比率 | 平穩性 | 主要特點 | 收益率 |
|---|---|---|---|---|---|
| SHY | 1-3年 | 0.15% | 高 | 短期低風險 | 2.31% |
| IEI | 3-7年 | 0.15% | 中 | 中期平穩 | 1.93% |
| IEF | 7-10年 | 0.15% | 中 | 中期平穩 | 2.55% |
| TLT | 20+年 | 0.15% | 低 | 長期高報酬 | 3.05% |
| GOVT | 混合 | 0.05% | 中 | 費用低、中長期 | 2.30% |
收益率的觀察與注意事項
- TLT（20+年期）報酬最高但波動性大，
IEF（7-10年期）報酬相對平穩，
SHY（1-3年期）報酬最低但穩定。 - 過去報酬不保證未來，長期公債的高報酬或許受現行低利率影響。
- 市場風險時，公債ETF具有抗風險特性，但不如股市報酬高。
選擇策略
- 短期需求：SHY適合短期持有，IEI和IEF適合中長期平穩投資。
- 高收益期望：考慮長期持有TLT，但需承擔較高波動性風險。
- 平衡風險收益：考慮選擇IEF或GOVT，平穩且費用較低。
美債ETF推薦清單
以下是根據存續期間分為長期、中期和短期的美債ETF推薦清單，其中包括了不同廠商發行的ETF，以提供更多選擇：
長期美國公債ETF
| 代號 | ETF全稱 | 規模(億美元) | 費用率 | 存續期間 | 收益率 |
|---|---|---|---|---|---|
| TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 243 | 0.15% | 17.24年 | 3.05% |
| SPTL | SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | 47.9 | 0.06% | 16.05年 | 2.99% |
| VGLT | Vanguard Long-Term Treasury ETF | 33.9 | 0.04% | 16.3年 | 3.06% |
中期美國公債ETF
| 代號 | ETF全稱 | 規模 (億美元) | 費用率 | 存續期間 | 收益率 |
|---|---|---|---|---|---|
| IEF | iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 216 | 0.15% | 7.76年 | 2.55% |
| GOVT | iShares U.S. Treasury Bond ETF | 212 | 0.05% | 5.96年 | 2.30% |
| SPTI | SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF | 36 | 0.06% | 5.13年 | 2.28% |
| VGIT | Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF | 122 | 0.04% | 5.2年 | 2.31% |
| SCHR | Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 76.2 | 0.03% | 5.2年 | 2.79% |
| IEI | iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF | 120 | 0.15% | 4.48年 | 1.93% |
短期美國公債ETF
| 代號 | ETF全稱 | 規模(億美元) | 費用率 | 存續期間 | 收益率 |
|---|---|---|---|---|---|
| SHY | iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF | 293 | 0.15% | 1.86年 | 2.31% |
| VGSH | Vanguard Short-Term Treasury ETF | 168.4 | 0.04% | 1.90年 | 2.31% |
| SCHO | Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF | 99 | 0.03% | 1.90年 | 2.73% |
| SPTS | SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF | 37.5 | 0.06% | 1.85年 | 2.59% |
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