反向ETF│甚麼是反向ETF？4大重點了解反向ETF！優點風險有哪些？

反向ETF│相信您聽過ETF，那什麼是反向ETF呢？反向ETF的優點與風險又是什麼？反向ETF有時怎樣做回報計算？什麼時候適合投資反向ETF？4大重點教您如何投資反向ETF！

反向ETF│甚麼是反向ETF

反向ETF（Inverse ETF），又称做空ETF，反向ETF和正向ETF一樣，都係追蹤相關的指數，但「反向」的回報與相關指數呈反比，意思是相關指數上升，反向 ETF的價格就下跌；而相關指數下跌，這時反向 ETF的價格就上升。因此投資目標就是是要獲得與相關指數表現反向所產生的收益。

ETF是在證券交易所等的指數基金，走勢與追蹤資產相差不多，而反向 ETF是與追蹤其相關指數之相反，這時若投資者買入反向 ETF，就能進行對沖。

反向ETF│優點與風險

反向ETF 優點

1. 在股市崩盤時有賺錢的機會：
   相對於做空、期權商品等，反向ETF更適合新手入門。它不需要保證金賬戶，可下跌時賺錢，但不必賣出任何商品。
2. 以反向 ETF做對沖，保護投資組合：
   投資者可以透過反向ETF，為自己投資組合設計對沖，降低股市下跌時所產生的風險及不確定性，甚至因此而獲利。
   當投資者看好長遠的市場時，而短線現階段處於高位，預期中或許也會有所調整，但不想賣出股票時，就可以透過反向 ETF為整個投資組合降低風險。若市場情況稍為上漲，反向ETF會下跌，雖然減少獲利，但不至於發生重大損失。

反向ETF風險

1. 不適合長期持有：
   具複利風險，反向 ETF的管理費通常比較高，長期持有會影響收益率，因此不適合長期投資。
2. 折價/溢價風險：
   一般反向 ETF的盤中預估淨值與市價之差距可能會比較高，投資者需注意應避免買入溢價過高的反向 ETF。
3. 信用風險：
4. 投資者在買入反向 ETF時，需考慮到的是盡量挑選流動性高、資金量龐大的反向 ETF，同時檢討其做空標的是否有履行義務的能力。比如做空S&P 500、道瓊工業指數等。

反向ETF│回報計算

反向ETF點回報計算其實不難，部分反向ETF亦有槓桿的作用，可以將回報放大，同時也可以將虧損放大，投資者在進行投資時需要小心處理。

比如：1倍槓桿（-1x）的反向 ETF，相關指數當日下跌6%的話，該反向 ETF理論上單日回報就會有6%。（不包括費用及開支）；而2倍槓桿（-2x）的反向 ETF，相關指數當日下跌6%，該反向E TF理論上就會升12%。

美股反向 ETF代號

反向ETF可以追蹤商品有很多種，下列幾檔知名美股反向ETF：

反向ETF│什麼時候適合投資反向ETF？

以反向ETF作對沖

反向ETF除了投機之外，還可以做對沖。有時預期股價會下跌，這時候就是買反向ETF對沖的最佳時期。比如2020年初美國大選投票前一個月，這時就可以買反向ETF對沖做對沖策略。

反向ETF│如何投資反向ETF？

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