【期權教學】股票期權入門!一文就學識Call、Put風險、到期日、期權金教學

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期權是眾多金融衍生工具的其中一種,不同的標的物,例如金屬、農產品、期貨,都有它們相應的期權合約,而我們今日分享股票期權教學,一文學識新手期權入門,期權風險、Call、Put教學 、期權倍數,一齊了解股票期權是甚麼?

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【期權教學】
股票期權是甚麼?期權交易常用名詞期權的風險Long/Short好處壞處哪裏能交易期權?
【期權交易常見名詞】
期權金意思Long Call及Short CallLong Put 及 Short Put期權到期日期權行使價期權倍數

股票期權是甚麼?

股票期權給予投資者在某日期之前買入或賣出相關股票的權利。買入期權的原因有很多,舉個例,假設你預測巿價$500的A股票會在不久的將來上升,想買入100股,此時你需要5萬的資金。可惜的是,你現在沒有這筆資金,但你知道6個月之後此筆資金便會到手,可是6個月之後才買的話可能已經太遲了,你希望6個月之後也能以今日的巿價$500買入100股A股票,購入期權就能滿足這樣的需求,它給予你將來也能以$500買入100股A股票的權利。

當然,買入權利顧名思義,是要付出金錢的,在這裏我們假設你付出了$2500。此外,期權購入者是沒有義務行使權利的。換言之,6個月之後你突然不想買入A股票了,這是完全沒有問題的,但如果買家行權,賣家是有義務賣出股票的。以下為大家講解買入期權後會發生甚麼事情。


可能性一:股票上升

6個月後股票升至$550,你仍可以$500買入100股,減去付出的$2500,你會賺到$2500((550-500)×100-2500)。從這個例子也能看到,升得不夠多,也是會虧損的。

可能性二:股票下跌

6個月後股票下跌至$450,雖然你仍可以$500買入100股,但因為巿價更便宜,你是不會行使此權利的。所以,你會損失$2500。

期權教學,一文學識期權入門

真實的期權交易常用名詞

期權交易常用詞彙

交易期權時最基本會看到以上的資料:

期權金意思

在交易層面上,期權與股票沒有分別,一樣有Bid/Ask,你要買入權利,必需要有人願意賣出權利才有成交。而這個Bid/Ask上的價格,稱作期權金,即是買家要支付賣家的價格

Long Call及Short Call

Call是認講期權,給買家買入股票的權利。買入的話會是Long Call(買入認購期權),賣出的話便是Short Call(沽出認購期權)。買家行權的話,賣家有義務賣出買家將要買入的股票

Long Put 及 Short Put

Put是認沽期權,給買家賣出股票的權利。買入的話會是Long Put(買入認沽期權),賣出的話是Short Put(沽出認沽期權)。買家行權的話,賣家有義務買入買家將要賣出的股票

期權到期日

到期日是這權利到期的日期。換言之,到期日當日是你能夠行使此權利的最後一日

期權行使價

行使價是指期權買家行權時的價格。若買家買入行使價$500的認購期權,他便有權利在到期之前以$500買入股票

期權倍數

倍數或合約倍數是指每張期權交易的股數。若合約倍數是100,認購權買家行權時需準備足夠在行使價購買100股的資金,而購買此權利時需支付的期權金則是Bid/Ask上的數字乘以100。

期權的風險

  • 作為買家,不論是Long Call還是Long Put,與買入股票一樣,最大的損失就是投入了的資金(期權金)
  • 作為賣家,如果是Short Put,最大的損失是買入股票所需的資金減去收取了的期權金
  • 如果是Short Call,賣家本身又沒有相關股票,潛在虧損是無限的。假設你沽出了行使價$500的認購期權,因為股票可以無限上升,如果它升到$600,然後買家行權,你就需要以$600買入股票再以$500賣出,不計收取了的期權金,會虧損$100,如果升到$700,便虧損$200,如此類推。

Long/Short好壞處歸納

好處壞處
買方最大損失只是支付了的期權金股票橫行、升或跌得不夠都會虧損
賣方股票橫行、升或跌得不夠都能獲利最大的利潤只有收取了的期權金,但潛在虧損更高

哪裏能交易期權?

絕大多數的證券商如IB,都有提供期權交易服務。因為期權是有槓桿的衍生工具,必須申請保證金戶口,不同證券商的孖展政策都不同,例如IB對保證金的要求就會相對地底。了解IB開戶及優惠按此

總結

今篇文章簡單地介紹了期權是甚麼及其風險,但是還有很多其他概念,例如IV、時間值、delta等等尚未介紹,不同的投資者也會有不同的期權交易策略,日後再一一講解!

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甚麼是期權?

期權是眾多金融衍生工具的其中一種,能給予買入者買入相關資產的權利。了解更多

哪裏能交易期權?

絕大多數的證券商如IB,都有提供期權交易服務。了解更多

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