【沽空操作】一文了解沽空意思、操作方法及風險一覽|股票入門

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「沽空」(Short)是指你在市場上看淡某隻股票的操作,出售某股票時,手上並沒有持有該股票,投資者向券商借貨沽出,然後隨後當股價跌,在低位買回並歸還給券商,行內稱為「平倉」,從中獲利。若投資者判斷錯誤,股價不跌反升,便會虧損。然而,並非所有股票均可沽空。

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沽空意思沽空比率沽空操作方法港股沽空條件美股沽空條件沽空有何風險

沽空意思

沽空是投資者期望某隻股份短期內會向下跌。在沒有持有股票情況下,向券商借貨賣出股票,再在低位買回並歸還,把股票歸還,行內稱為「平倉」,從中獲取利潤。若投資者錯誤判斷,股價不跌反升,便會虧損。

沽空比率

「沽空比率」是指將「投資者已沽空的證券股數」除以「證券的日均成交量」(通常按30天或90天計)所得到的比率。

沽空操作方法

  1. 投資者在證券商開立沽空戶口,
  2. 在股票交易平台,填寫股數,價格,然後按「買出」,此動作即向證證券商借入股票,將其賣出套現。
  3. 留意當投資者向券商借入某隻股票,需存入指定按金及支付利息
  4. 待股價下跌至低位,再重新買入該股票,把股票歸還,行內稱為「平倉」,從中賺取差價。
  5. 若投資者判斷錯誤,股價不跌反升,便會虧損。

港股哪些股票可沽空?

根據證監會《證券及期貨條例》,除非投資者在沽售股份時擁有或合理地相信自己可成功借入股票,否則本港並不允許無貨沽空。並非所有股票都可以沽空,只有被聯交所列為「可進行賣空的指定證券」才可進行沽空。

港股沽空條件

  1. 在證券商開立沽空戶口,填寫「稅務局嘅證券借用及借出協議登記表格」
  2. 每次交易至少要沽空一手
  3. 限價沽空
  4. 只有被聯交所列為「可進行賣空的指定證券」才可進行沽空。
  5. 空盤賣出要有主動買盤才可以成交
  6. 一般零售銀行不提供沽空服務

美股沽空條件

  1. 美股沽空,不用向政府部門申請
  2. 每次交易至少一股
  3. 不設限價沽空規則,除非股價單日急挫一成或至上
  4. 借出美股股票嘅股東有權隨時要求收回股份,特別是股價急升嘅時侯


沽空有何風險?

沽空股票的風險是比買入股票大,虧損可以是無窮的,因為股票向下跌最多變零蚊,但向上升就係無限,所以沽空風險都變成「無限大」。另外股票借出人有權要求借入人歸還股票,而借入人需在任何市場情況下買回股票。

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