平均成本法是什麼？運作方式、投資流程、優缺點！誰該使用平均成本法？

平均成本法│平均成本法（Dollar-Cost Averaging）作為一種投資策略，能夠簡化這一過程，幫助投資者實現定期投資的目標。本文將深入探討平均成本法的定義、運作方式、投資流程，並詳細討論其優缺點以及哪些投資者應考慮使用這種策略。

溫馨提示：本文表格皆可左右滑覽。

平均成本法是什麼？

平均成本法（Dollar-Cost Averaging）是一種投資策略，通過定期自動購買目標證券相同金額的股票，不論價格如何，來應對不確定的市場，同時也支持投資者定期投資的努力。

平均成本法涉及在一定時間內以相同金額投資目標證券，無論價格如何。通過使用平均成本法，投資者可以降低每股的平均成本，減少市場波動對其投資組合的影響。實際上，這種策略消除了試圖時間市場以獲得最佳價格的努力。

平均成本法投資也被稱為恆定金額計劃。

● 平均成本法是一種定期以相同金額投資的做法，不論證券的價格如何。
● 平均成本法可以降低投資的平均成本。
● 通過在市場上漲跌時定期購買，投資者在低價時購買更多的股票，在高價時購買較少的股票。
● 平均成本法旨在防止在可能更高價格下進行不當時機的一筆大筆投資。
● 開始和長期投資者都可以從平均成本法中受益。

平均成本法如何運作？

平均成本法（Dollar-Cost Averaging）是一種受歡迎的投資策略，無論您是透過基金經理進行交易，還是自主操作的投資者，它都是一種簡單而有效的方式來積累資產。這種策略的核心思想是將投資金額分散成多個定期投資，以平滑市場波動對投資結果的影響。

月供投資計劃

無論您的財富狀況如何，透過月供投資計劃，您都能充分發揮「平均成本法」所帶來的重要優勢。與將每月的全部收入存入儲蓄帳戶，然後被動等待數月或數年，尋找合適的入市時機不同，月供投資計劃讓您能夠每月從收入中劃撥一部分資金進行定期投資。

這是一種長期投資策略，投資者需要按月定期投資，根據證券價格進行投資，即在價格較高時購買較少的單位，在價格較低時購買較多的單位。

活用時間價值，建立規律投資習慣

時間在投資中具有重要意義，不要讓您的現金閒置於銀行中，而是培養建立規律投資習慣的價值觀。每月從您的收入中撥出一部分存款進行投資。如果您擔心會忘記定期投資，您可以在銀行帳戶中設定常行指示，使每月的定額供款自動轉入您的投資帳户。

對於想要交易ETF的初學者投資者來說，平均成本法是最佳策略之一。此外，許多股息再投資計劃允許投資者通過定期購買來實行平均成本法投資。

月供投資計劃示例

以下是一個簡單的月供投資計劃示例，以幫助理解「平均成本法」的運作方式：

月份	投資金額（美元）	證券價格	購買的份額
1	1000	20	50
2	1000	22	45.45
3	1000	18	55.56
4	1000	21	47.62
5	1000	25	40

在此示例中，投資者每月投資1000美元，根據證券的價格購買不同數量的份額。這使他們能夠在市場價格波動的情況下平均投資，無需擔心市場的瞬息萬變。這就是「平均成本法」的核心原則。

平均成本法的投資流程

要理解「平均成本法」的運作方式，以下是一個簡單的流程示例：

1. 設定目標：
   首先，您需要確定您的投資目標和時間範圍。這可以是短期或長期目標，例如購買房屋、子女教育基金或退休儲蓄。
2. 選擇投資工具：
   根據您的目標，選擇合適的投資工具，例如股票、債券、共同基金或指數基金。
3. 設定定期定額投資計劃：
   確定每月要投資的金額。這可以是一個固定金額，例如每月1000美元，或者可以根據您的財務狀況而變化。
4. 選擇投資日期：
   確定每個月的投資日期。這可以是您薪水發放後的某個固定日期，以確保您有足夠的現金進行投資。
5. 定期執行投資：
   按照計劃，在每個投資日期進行定期投資。不論市場價格如何，都要執行投資計劃。
6. 監視和調整：
   定期檢查您的投資組合，確保它與您的目標一致。根據需要，進行調整以確保您的投資策略仍然適合您的目標。

平均成本法的優缺點

優點

1. 降低市場波動風險：
   平均成本法允許投資者定期投資，無論市場價格如何波動。這有助於降低市場波動對投資結果的影響，因為您會在不同價格水平下購買資產。
2. 建立投資紀律：
   這種策略鼓勵投資者建立規律的投資習慣，無需過多思考市場的瞬息萬變。這有助於長期財務規劃和累積財富。
3. 避免市場定時風險：
   平均成本法消除了試圖市場定時的風險，不需要預測市場的高點或低點。這有助於防止錯誤的市場定時決策。
4. 穩健投資策略：
   特別適合新手投資者，他們可能缺乏市場分析的技巧，並且害怕市場波動。
5. 受歡迎的退休儲蓄方式：
   各種退休儲蓄計劃經常使用平均成本法，因為它是一種有效的長期投資策略。

缺點

1. 機會成本：
   由於您將投資金額分散在多個時間點，可能會錯過某些市場上漲的時機，這被稱為機會成本。如果市場持續上漲，定期投資者可能錯失賺取更多利潤的機會。
2. 高交易成本：
   如果您使用平均成本法來購買股票或基金，則每筆投資都會產生交易成本，這可能在長期內增加。
   平均成本法的多次投資可能會產生較高的交易成本，相較於一次性投資一筆大筆資金。
3. 不適用於所有市場情況：
   平均成本法在市場長期處於下跌趨勢時可能不是最佳策略，因為投資者可能會不斷購買在價格下跌時。
4. 不考慮資產價值：
   平均成本法不考慮資產的實際價值或基本面。這意味著您可能會在高估值時購買資產。

誰應該使用平均成本法？

平均成本法這種投資策略可以被任何投資者使用，讓他們免除在市場波動劇烈時不得不做購買決策的壓力。

1. 初學者
   對於初學者來說，平均成本法可能特別有用，因為他們還沒有足夠的經驗或專業知識來判斷最有利的買入時機。
2. 長期投資者
   對於長期投資者來說，如果他們承諾定期投資，但沒有時間或意願觀察市場並定時下單，平均成本法也可以是一種可靠的策略。

然而，平均成本法並不適合每個人。如果價格維持在穩定趨勢的時間段內，它不一定適用。在決定使用平均成本法時，請考慮您對投資的展望以及整個市場的情況。

使用平均成本法的注意事項

使用平均成本法作為購買投資的方法有一些特殊注意事項需要牢記，尤其是當價格出現上升和下跌時：

1. 價格波動影響

• 平均成本法在價格上下波動時表現出色，但需注意，如果市場價格持續上升，投資者最終將購買更少的股票。
• 若市場價格持續下跌，投資者可能會繼續購買，即使本應保持觀望。

2. 不能免除市場風險

這種策略無法完全保護投資者免受市場價格下跌的風險。它基於長期投資者的信念，認為儘管市場偶爾下跌，最終價格將上升。

3. 對個別股票的風險

在未充分研究個別公司詳情的情況下，使用此策略購買個別股票可能不明智，因為投資者可能會繼續購買，即使應該停止購買或退出持倉。

4. 指數基金的較低風險

知識較少的投資者使用此策略購買指數基金通常風險要小得多，相對於個別股票，指數基金的風險較低且更穩定。

降低成本基礎

使用平均成本法的投資者通常會隨著時間降低其投資的成本基礎。這將導致在股價下跌時的投資損失較小，並在股價上漲時實現更大的投資收益。這是平均成本法的一個重要優勢。

平均成本法示例

Joe在ABC公司工作，他有一個401(k)計劃。他每兩周收到一份薪水，為1000美元。Joe決定每次支付將自己的薪水的10%或100美元分配給雇主的計劃。

他選擇將他的分配的50%投資於一個大型股票共同基金，另外50%投資於S&P 500指數基金。每兩周，Joe的稅前薪水的10%，即100美元，將分別用於購買這兩個基金，不論基金的價格如何。

下表顯示了Joe在10個支付期間分配給S&P 500指數基金的那一半100美元的結果。在10個工資期間，Joe總共投資了500美元，每週50美元。該基金的價格在這段時間內上下波動。

購買方式	總投資金額	總購買股數	平均價格（每股）
平均成本法投資	$500	47.71	$10.48
一次性投資	$500	45.45	$11.00

這個表格清楚地顯示了使用定期定額投資策略的Joe能夠以更低的平均價格獲得更多的股票，相較於一次性投資。這說明了平均成本法的優勢，即在市場波動中有效降低成本並增加投資份額。

平均成本法常見釋疑

1. 平均成本法是一個好主意嗎？

可能是的。

在平均成本法投資中，投資人定期以相同金額投資，這樣做可以有望降低平均購買價格，投資人將在價格下跌和上漲時已經參與市場。例如，您將在價格下跌時暴露於市場，而無需嘗試時間市場。

通過定期投資一定金額，您將在價格較低時購買更多的股票，而在價格較高時購買較少的股票。

2. 為什麼有些投資者使用平均成本法？

平均成本法的主要優勢在於它降低了投資者心理和市場定時對投資組合的負面影響。

通過承諾使用定期定額投資方法，投資者避免了他們將因貪婪或恐懼而做出相反生產性決策的風險，例如在價格上漲時購買更多或在價格下跌時恐慌出售。

相反，定期定額投資迫使投資者專注於每個時期貢獻一定金額，而忽略目標證券的價格。

3. 多久應該使用定期定額投資？

關於實際使用這種策略，您使用它的頻率可能取決於您的投資視野、對市場的展望以及對投資的經驗。

如果您對市場處於波動之中但最終會上升有信心，那麼您可以嘗試使用它。如果一個持續的熊市正在發生，那麼使用它將不是一個明智的策略。

如果您打算長期投資並且想知道什麼時候的間隔購買才能獲得最大收益，則要考慮將每筆工資的一部分用於定期購買證券。

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