美國債券|國債、公司債分別?如何選擇債券?簡單10個債券術語一睇即明

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有人話,國債其實屬於固定收益資產,其中一定有原因。究竟國 債及公司債有什麼分別? 美國 債券是國 債嗎?邊度可以直接買國 債?秒投已經整理咗一篇美國 債券相關資訊短文,一睇即明。


美國債券分類

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種類英語說明資產
國 債National Debt
Treasury Bond
也稱國庫券、國家債券、中央政府債券等。
當投資者購買國債時,將會在某約定的時段內借政府一筆資金;
作為回報,政府會定期支付一定數額的利息給投資者。所以,國債其實屬於固定收益資產。
21.7
萬億美元
公司債Corporate Bonds公司發行的債券,多數目的是為了籌得資金
不同公司發行的債券有不同用途,比如正在運營、併購或擴展業務的公司。
公司債一般是適用於至少一年的長期債務工具。而期限少於一年的公司債工具稱為商業票據。
公司承諾將在特地日償還本金,並且按事先規定的利率支付利息給投資者。
9.9
萬億美元


美國國債分類

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由聯邦政府財政部透過國債局發行的債券,屬於貨幣市場的使用工具。

美國國債種類到期年限到期天數說明
美國國庫券
U.S. Treasury bill
(T-bill)
1年內4週:每週二標售
13週、26週:每週一標售
52週:每4週標售一次,訂在週二標售
短期公債
折價發行
到期前不支付利息
買進時由面額折價,到期日時收到票面金額
美國國庫票據
Treasury Notes
(T-Note)
2~10年內每月發行
第2、5、7年:每月月底標售
第3、10年:每月月中標售
中期公債
付息債券:每6個月付息一次
10年期美國國 債:是美債市場常用的指標,收益率往往表示市場對美國總體經濟的看法
美國國庫長期債券
Treasury Bonds
(T-Bond)
10~30年每月發行
每年2月、8月標售
長期公債
付息債券:每6個月付息一次
●發行時,會設定接近市場殖利率的數,作為票面利率
美國國庫抗通膨債券
Treasury Inflation Protected Securities
(TIPS)
10~20年5年
10年
20年
長期公債
付息債券:每6個月付息一次
●本金具有隨通膨或通縮作調整的特性
美國債券種類不同,長度也不同
美 國 債 券 種類不同,長度也不同


購買美國國 債有什麼好處?

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好處說明
風險較低美債是全球最受信任的債券市場,後台都是國際級機構和美國聯邦政府
美金也是全球最大外匯存底,全球金流都會湧向美國,因此倒債風險低
債券相比股票的投機性而言,風險也低
利息較高債券利率通常會比銀行高,到期後還能拿回本金
低交易成本債券購買往往比股票佣金少,IB開戶僅需要2美元的手續費
附加用途大債券是非常穩健的產品,可以做為銀行抵押的保證金


影響美國 債券價格的因素有哪些?

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因素說明
市場利率市場利率與債券價格成反比
市場利率越低,債券價格越高
市場利率越高,債券價格越低
如果投資人持有一隻債券,利率上升,債券價格就會下跌,便會有損失
票面利率票面利率越高,到期收益越大
匯率投資海外債券時,匯率改變也會影響價格,與換匯同理
港幣貶值,投資人便會獲利;反之則虧損
到期年限離到期年限越久,利率越高,因不確定性越高
債券期限越長,債券面額越低
公司債期限越長,利率越大,面額易受波動
信用評級債券發行的機構可能違約或倒閉,最後付不出本金或利息
但是,美國 債券被公認為世界最安全的債券,極少有倒閉風險,且有專門機構定期進行信用評級
● 信用評級越高,風險越小,面額越高,利率越低
● 信用評級越低,風險越大,面額越低,利率越高
供需關係債券供給量變大,面額下跌
債券供給量變小,面額上漲


債券信用評級機構

信用評級是債務人的還款能力評分,還款能力越高,評級越高;反之則越低,甚至有違約風險 (倒債)

全球三大評級機構分別是標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)、惠譽(Fitch Group),會評估債務人的財務狀況後給予評等,以供投資人參考。

評級在 BBB / Baa 以上,為投資級債券。

評級在 BB / Ba 以下,為投機級債券、高收益債券、垃圾債,其因為倒債機率高,叫做垃圾債,因此必須提供較高的票面利率吸引投資人,又稱高收益債。

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機構S&PMoody’sFitch Group
投資級債券AAAAaaAAA
AAAaAA
AAA
BBBBaaBBB
投機級債券BBBaBB
BBB
CCCCaaCCC
CCCaCC
CCC
S&P、Moody's、Fitch Group為世界三大評級機構
資料來源:Expansion.com
S&P、Moody’s、Fitch Group為世界三大評級機構
資料來源:Expansion.com


10個美國國債術語及名稱解釋

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術語名詞解釋
First Coupon第一次配息日期
Dated Date新發行的債券開始計利息的日期
Pay Frequency配息頻率
Payment Month配息月份
Call Schedule贖回時間表
Misc FeeMiscellaneous Fee簡稱,意思係雜費
MinMinimum縮寫,表示此檔債券可購買的最小交易單位
QtyQuantity縮寫,表示此檔債券發行的數量
CUSIP證券識別碼,每檔債券有屬於自己的代碼
YTMYield to Maturity縮寫,代表持有至到期日的殖利率

可以直接購買 美 國 債 券 嗎?

非美國公民,是不能直接向聯邦政府認購國 債的。

但是,美國的海外投資人可以透過美國券商購買美國國 債和美國公司債!而【Interactive Brokers 盈透證券】 就是最好的美債認購途徑!

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什麼是 美 國 債 券?

在美國,政府發行的債券被稱為國 債(National Debt/Treasury Bond)。詳情請參考

什麼是公司債?

公司債(Corporate Bonds)是由公司發行的債券,目的是為了籌得資金。詳情請參考

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