人民幣結算│據中國國家外匯管理局數據顯示,截至今年3月,中國跨境結算人民幣使用量佔比48.4%,首次超越美元。不少人關注人民幣國際化的程度,是否會挑戰美元霸權?全球有可能去美元化嗎?
人民幣結算│中國跨境結算使用貨幣十年變化
目前,中國大陸跨境結算使用主要有五種貨幣,分別是:人民幣、美元、歐元、日圓、港元,以及其他幣種。
下表為2011年至2023年共十二年以來的結算幣種比例變化。
時間 | 人民幣 | 美元 | 歐元 | 日圓 | 港元 | 其他 |
2011年3月 | 167.8 | 2875.5 | 172.7 | 114.2 | 145.4 | 60.8 |
2014年3月 | 1483.1 | 3618.8 | 187.2 | 77.8 | 142.0 | 74.1 |
2017年3月 | 909.2 | 3748.6 | 204.6 | 93.8 | 126.7 | 88.9 |
2020年3月 | 2656.9 | 4091.4 | 215.5 | 84.8 | 83.9 | 85.3 |
2023年3月 | 5498.8 | 5301.6 | 286.1 | 84.9 | 74.9 | 107.7 |

國家外匯管理局每三年一次計算跨境結算使用幣種變化。
從上圖與上表可知,今年是人民幣在中國跨境結算中首次超越美元;同時,港元較十二年前的中國跨境結算從145.4億美元下降到74.9億美元,近半腰斬。
人民幣結算│國家名單
2009年7月,中央政府在廣州、深圳等城市推出跨境貿易使用人民幣結算試點,揭開「人民幣國際化」序幕。
當時,人民幣在中國跨境收支中佔比接近於零,甚至低於港元結算,而美元的佔比則高達83%。然而,近年來,越來越多國家與中國達成協議,開始在雙邊貿易中以人民幣進行結算。這一趨勢的加速可以歸因於美聯儲大幅加息,使得人民幣國際化的進程受到了推動。
中央政府在人民幣結算的方面,以國際組織為主要突破口。目前,全球各大國際組織中,同意以人民幣結算的國家名單如下,共計30國:
國際組織 | 成員國數量 | 參與人民幣結算國家 | 該國際組織重要性 |
金磚五國 | 5個 | 3個 -俄羅斯(2011) -南非(2015) -巴西(2023) | 全球五個主要新興市場國家,共佔世界領土總面積的26%,其人口佔世界總人口的42% |
東盟 | 10個 | 6個 -馬來西亞(2012) -越南(2018) -寮國(2020) -緬甸(2021) -柬埔寨(2021) -印尼(2021) | 聯盟成員國總面積約449萬平方千米,人口6.6億,是亞洲第三大經濟體和世界第六大經濟體 |
亞太經合會 APEC | 21個 | 6個 -日本(2010) -馬來西亞(2012) -韓國(2013) -加拿大(2015) -越南(2018) -印尼(2021) | 旨在促進亞太區域各國之間的經濟成長、合作、貿易和投資。運作方式是基於成員自願的非約束性承諾,強調開放對話和平等尊重各成員意見,與其他經由條約確立的政府間組織不同 |
石油輸出國組織/歐佩克 OPEC | 13個 | 7個 -尼日(2011) -阿聯酋(2015) -伊朗(2015)* -卡塔爾/卡達(2015) -阿爾及利亞(2015) -委內瑞拉(2017)** -伊拉克(2023) -沙特/阿烏地阿拉伯(考慮中)** | OPEC石油產量占全球產量的38%,並且掌握全球71.8%的探明石油儲量,對全球原油價格有重大影響 |
經合組織 OCED | 38個 | 6個 -日本(2010) -韓國(2013) -德國(2014) -英國(2014) -瑞士(2015) -土耳其(2020)* | 原為歐洲經合組織,旨在二戰後的歐洲重建計劃,後才發展到非歐洲國家 宗旨是幫助各成員國實現可持續的經濟增長、就業、提高成員國生活水平、保持金融穩定等 |
上海合作組織 SCO | 9個 | 7個 -白俄羅斯(2010) -俄羅斯(2011) -哈薩克(2014) -尼泊爾(2014; 僅為對話夥伴非成員國) -塔吉克(2015) -伊朗(2015) -巴基斯坦(2018) -吉爾吉斯(2022) | 成員國的總面積約為3600萬平方公里,相當於亞歐大陸總面積的3/5。成員國總人口約34億,佔世界總人口的43% 旨在進行多邊合作和確定優先領域的戰略,決定經濟及其他領域的原則性和重要問題 |
拉共體 CELAC | 33個 | 1個 -阿根廷(2022) | 由拉美國家和加勒比國家組成,南北美洲除了美加兩國,其餘國家皆為CELAC成員國,旨在解決地緣糾紛和實現政治合作 |
**來自中國的進口貿易以人民幣結算
人民幣結算│人民幣國際化的原因
- 中央政策
以人民幣作為雙邊貿易結算為中國主要的外交政策之一。
以今年為例:
-3月29日,中國與巴西的雙邊貿易將以本國貨幣結算,不再使用美元。
-4月26日,阿根廷宣佈中國進口商品將以人民幣結算,取代美元。
- 被美國制裁的國家
美國因地緣政治等因素,歷來有對個別國家進行經濟制裁的政治傳統。
-1979年,伊朗親美政府因伊朗人民不滿而倒台,美伊斷交。此後美國多指伊朗秘密發展核武器,兩伊戰爭後對伊朗實施數次經濟制裁,伊朗轉往中國求助。
-2022年,俄羅斯發動俄烏戰爭,美國實施金融制裁,使俄羅斯無法通過國際資金清算系統(SWIFT)結算。俄羅斯不得不以中國的人民幣跨境支付系統(CIPS)結算。戰前,人民幣在俄羅斯的外匯交易總量只佔0.32%,目前已達到40%。
- 中國一帶一路
2014年,中國發起「一帶一路」倡議,多國與中國合作發展當地基建,項目融資多由中國提供,因此創造大量人民幣計算與結算的資產。
今年發展:
-4月15日,孟加拉與俄羅斯宣佈,以人民幣結算俄羅斯在孟加拉的核電佔項目款項。
- 美國加息
美國為了打擊國內高通脹,近一年頻繁加息,致使美國爆發銀行危機,以及近期的債務危機,都令美元計價資產吸引力大減。
多國開始反思本國對美元的依賴性,將投資基金越趨多樣化。美元在全球外匯儲備比例從1999年的72%陡降至2022年的58%。
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- 貨幣數字化
各國央行開始推出數字貨幣交易,促使貨幣多樣化,也允許各國之間更容易用自己的貨幣進行直接交易,而無須透過兌換美元交易。

圖片:Roll Call
人民幣結算│人民幣國際化的程度
人民幣國際化雖大有斬獲,但據國際貨幣基金組織(IMF)近期公佈報告,目前人民幣依舊是國際第五大國際儲備貨幣與支付貨幣。
全球外匯儲備排行榜 (截至2022年)
排名 | 幣種 | 佔比 |
1 | 美元 | 58% |
2 | 歐元 | 20% |
3 | 日圓 | 5.5% |
4 | 英鎊 | 4.9% |
5 | 人民幣 | 2.7% |
全球貨幣支付份額排行榜 (截至2022年)
據SWIFT數據。
排名 | 幣種 | 佔比 |
1 | 美元 | 41% |
2 | 歐元 | 36% |
3 | 英鎊 | 6.58% |
4 | 日圓 | 2.98% |
5 | 人民幣 | 2.19% |
將國家切面來看,以巴西為例,該國人民幣儲備量為目前全球第二多,但在其國內佔比只有5.37%,而美元是80.42%。

圖片來源:WSJ
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