隔日沖是什麼│台股隔日沖是一種投資策略，特點在於在台灣股市中，利用隔夜的市場波動進行快速交易。這種策略以追求快速獲利為主要目標，並在持有時間較短的情況下，尋找價格波動帶來的投資機會。本文將探討台股隔日沖的定義、特點、優勢與風險，以及一些常見的策略。
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內容目錄
隔日沖是什麼？
隔日沖交易是始於英股常見的投資策略，英文稱為Bed and Breakfast Deal，屬於當沖的一種，指投資者在一天結束時出售證券，然後在隔日重新購回，其目的是創造一個處置事件和損失，以便在資本利得稅方面獲得優惠。
台股隔日沖，引進了英股隔日沖交易，是指投資者在台灣股市中，在當天收盤後，根據夜盤及其他因素所獲得的資訊，預測隔日開盤價格，並在隔日開盤時進行快速買賣交易的操作方式。簡單而言，為「今天買，明天賣」的短線投資。
隔日沖的目的
投資者在股票市場中利用適時的時機脫手股票，以獲取價差的交易策略，被稱為「市價差價交易」。
這種策略的主要目標是在短期內賺取價格波動的利潤，而不是長期持有股票。通常，投資者會尋找價格波動較大的個股，並在價格有所波動時，快速進行買賣交易，藉此實現利潤最大化。
市價差價交易的擇時十分重要，投資者必須密切關注市場資訊、宏觀經濟因素以及相關公司的消息。這些因素都可能導致股票價格的變動，並為市價差價交易提供投資機會。
隔日沖的資格和種類
| 種類 | 現股隔日沖 | 資券隔日沖 |
| 使用帳戶 | 一般證券戶 | 信用交易帳戶 |
| 定義 | 現股交易 (用現金買賣股票) 當日買進隔日賣出，無須留倉 | 借股交易 (借券買賣股票) 一邊借錢買股，一邊空手賣股，兩者互沖 |
| 券商手續費 | 0.1425% | 0.1425% |
| 借券費 | 無 | 各家券商不同 |
| 交易成本 | 本金+手續費0.1425%+證交稅0.3% | 本金+手續費0.1425%+證交稅0.3%+借券費0.08%+融資利息6% x 天數 |
| 差異 | 現股賣賣需準備100%資金，現金不足會產生違約交割 | 融資買賣可以借錢買股，但需支付利息 |
| 申請資格 | 開戶滿3個月 近1年交易達10筆以上 簽署風險報告書 | 民法完全行為能力人，滿20歲 具有中華民國繳稅身分 證券戶開立滿3個月 另開有信用交易戶 近1年交易達10筆以上 近1年成交金額達25萬以上 |
隔日沖券商
定義與策略
隔日沖券商是指專門從事隔日沖交易的投資大戶券商。
他們利用市場波動性高的特點，在特定時間內大量買進某檔股票，並在隔日開盤時迅速脫手，以獲取價格波動的利潤。這種交易策略依賴於大量買賣所帶來的價格波動，尤其是在隔日開盤時的快速交易，因而有時候能夠使目標標的股價實現漲停，引起市場關注。
資金實力與敏感策略
隔日沖券商通常擁有較大的資金實力和高度敏感的交易策略。
他們利用先前的市場資訊和技術分析來判斷隔日開盤價格的可能波動趨勢。在夜盤期間或交易日結束前，隔日沖券商會迅速進行大量買進。
這種大規模交易可能對股票的價格產生顯著影響，尤其在市場波動性較高的時候。
市場影響與關注
隔日沖券商的行為往往會受到其他投資者的密切關注。他們的交易行為可能被視為市場趨勢的預兆，並可能引發其他投資者的跟隨行為，導致市場更大範圍的波動。
隔日沖券商的大量買賣操作，特別是在漲勢明顯的個股上，有時能使股價達到漲停。
常用策略
| 策略 | 鎖漲停 | 買權證 |
| 操作手法 | 1.目標：透過市場操縱賺取價差。 2.選擇目標股票：觀察並判斷某檔股票即將漲停。 3.購入：使用大量資金購入目標股票，導致股價上漲。 4.達到漲停：藉由吸引其他投資人買入，讓股價達到漲停價。 5.掛單：股價達到漲停價時，會有大量掛單等待購買。 6.脫手：隔日開盤時，將所有持有的股票一次性賣出。 7.賺取價差：由於股價在漲停價買進且隔日高位賣出，從中賺取價差。 | 1.大量買入權證：透過大量購入某權證，迫使證券商必須根據法規進行避險，大量購入相關股票。 2.造成走揚：由於證券商為了避險而大量購入股票，目標個股在短時間內走揚。 3.主力入場：利用目標個股的走揚吸引其他投資者（券商）入場，進一步推高股價。 4.隔日脫手：隔日開盤時，將持有的權證和股票一次性賣出，賺取價差。 |
| 注意事項 | 1. 散戶或小資族難以買到漲停個股 漲停個股通常由資金雄厚的隔日沖券商買入，動輒數千漲、數萬張，資金需要數億 2. 隔日沖券商極可能敵手大戶的放空攻擊 | 1. 自營商避險買賣超 只要查看「自營商避險買賣超」，就可以查看該檔股票是否有權證隔日沖券商的進出紀錄 2. 權證的「波段券商」和「隔日沖券商」 權證交易分為波段券商和隔日沖券商二種， 隔日沖券商風險相對較小，但其購入的個股高市價可能因為沖消操作，而僅是曇花一現 |
在當沖的技巧當中，包括當沖和隔日沖。
- 台股市場的當沖交易：
在台股進行當沖交易時，需要特別關注可能的違約交割風險。如果交易失敗，嚴重的後果可能包括輸光本金和面臨法律處罰。
因此，在台股進行當沖交易前，投資者應該深入研究當沖交易策略，了解相關規則和風險，同時保護好自己的資金，避免可能的損失。 - 美股市場的當沖交易：
相較之下，在美股進行當沖交易時，較不需要擔心違約交割風險。即使遇到資金或違約金不足的情況，最嚴重的後果可能僅是帳戶被凍結90天。
因此，對於擔憂台股當沖違約交割風險的投資者，可以考慮嘗試在美股進行當沖。在美股中，隔日沖屬於當沖的範疇，只需開一個符合資格的美股帳戶，就能快速實現當沖短線交易，快速變現。
無論在台股或美股市場進行當沖交易，投資者都應該明確了解相關法規和風險，並謹慎對待高風險的交易策略。進行投資前，建議尋求專業的投資建議，以確保合法性和最佳投資結果。
隔日沖的優勢與風險
優勢
- 減少盯盤時間：
對於上班族或沒有大量時間盯盤的投資者來說，隔日沖是一個相對省時的短線交易策略。在當日收盤前買入，隔日開盤後高價時賣出，與隔日沖主力同進同出，可以省去大量盯盤時間。 - 短線交易快速變現：
隔日沖屬於短線交易，使投資者能夠在短期內迅速實現變現。相對於長期投資需要耗時數年才能看到較大的收益，隔日沖能夠在隔日賣股時立即知道自己獲益多少。
風險
- 隔日股價漲跌未知：
雖然漲停的股票往往能在隔日開盤時實現高開，但隔日股價的真正漲跌其實難以預測。如果隔日無法開高，可能會失去隔日沖的本來目的，導致交易策略不如預期。 - 有交割款：
在台股進行隔日沖時，需要在T+2補進款項，也就是交割款。
投資人需要準備資金在交割戶中，用來補足當天購買股票所需的款項。如果隔日沖失敗導致虧損，券商則需使用這筆錢進行扣款，可能導致額外負擔。 - 鎖跌停：
當投資者在隔日沖時對各股研究不深，可能會選到鎖跌停的股票。這意味著當個股達到跌停板時，賣出的投資人比買進的投資人多，股價達到跌價上限時，即使有人陸續賣出，股價也不會再跌。
選到這樣的股票可能會喪失隔日沖看好個股漲停賣出的目的。 - 波動風險：
股票市場本身波動較大，隔日沖交易需要承擔更高的風險，特別對於缺乏經驗的新手而言，這容易導致誤判和虧損。 - 信息不對稱：
隔日沖交易需要對所交易股票有充分的了解，包括全面、正確且及時的信息，否則可能對交易結果產生影響。因此，這種交易策略更適合有豐富經驗的投資者。 - 交易量受限：
隔日沖交易需要考慮持倉過夜所帶來的資金占用問題，這可能會對交易活動產生限制，只能進行等值於賬戶餘額的交易。 - 隔日股價波動：
即使股票在前一天表現良好，也難以準確預測隔日開盤價。隔日股價波動的不確定性可能會使交易計劃無法如預期，增加投資者面臨的交易風險。
隔日沖 vs 當沖 比較
| 種類 | 當 沖 | 隔 日 沖 |
| 投資類型 | 短線交易 | |
| 定義 | 今天買，今天賣 | 今天買，明天賣 |
| 策略出現原因 | 避開隔夜風險 用「當日」的盤中時間區間進出場，進行風險控制 | 盤中波動小，難以執行當沖 |
| 執行方法 | 做多 做空 | 鎖漲停 買權證 |
| 獲利時間 | 當天 | 隔天 |
| 時間花費 | 多 | 少 |
| 交易費用 | 無須本金 無須交割款 | 須本金 須交割款 |
如何開始隔日沖？
1. 透過觀察市場，尋找交易機會
成功的隔日沖交易者了解技術分析和相關紀律，這是通過觀察、繪製股價（或其他投資）和成交量變動的模式來尋找交易機會。
2. 預先制定計劃
隔日沖交易者在進行任何交易之前必須制定計劃，預先設定好要交易的股票和可接受的買賣價位。成功的日內交易者不會給予衝動性購買的機會。
3. 功能完整的交易平台
最後，即使是獨立的日內交易者，也必須擁有一個配備完整的交易平台，包括新聞服務、即時數據和券商服務，以執行計劃的提醒。
以美國最大網絡券商 Interactive Brokers 為例，其專業的交易系統TWS需要事先學習如何操作，是許多在投資界打滾的專業投資人使用的交易平台。
4. 在證券帳戶存入大量現金
如果你打算進行保證金交易，你也需要在券商那裡存入大量現金。對於初學者來說，這是不建議的，因為這帶有很高的風險，交易者可能最終破產並陷入巨額債務中。
以 Interactive Brokers 為例，因其嚴格遵守美國當局的當沖規定，用戶必須先開設「保證金帳戶」，存入1萬美元(即台幣約30萬)的保證金，方可進行交易。
想進行隔日沖交易，最好的方法是從能夠承擔損失的資金開始。
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