本益比是什麼│對於許多投資新手或散戶而言，他們常常會依據股價的高低來決定是否該買進某支股票。然而，如果只是因為股價低而全數投入資金，這可能會讓他們陷入價值投資的陷阱中，從而容易蒙受損失。因此，投資者在考慮買入股票時，必須同時考慮本金的回本時間，也就是市場上常聽到的本益比。以下是秒投為您整理的本益比7大重點，這些是投資者在進行投資時不可不知的重要因素！
溫馨提示：本文表格皆可左右滑覽。
內容目錄
本益比是什麼
本益比，或市盈率，英文是 Price to Earning Ratio，簡稱 PE 或 PER。
本益比（PE ratio）是一個用來衡量股票回本時間的重要指標，以倍數表示。舉例來說，如果一支股票的本益比是10倍，這意味著投資者需要花費10年的時間才能收回當初投資該股票的成本。
本益比計算公式
本益比主要有上述2種計算方式。
- 以第一種計算方式為例，假設一家公司市值是100萬，上年盈利是10萬。
帶入公式可得 100萬/ 10萬= 10 PE，可得知該公司本益比是10倍。
➤ 意思：公司盈利保持不變，投資人需要花10年，才能回收投資本金。 - 以第二種計算方式為例，假設一家公司市值是100元，每股盈利是10元。
帶入公式可得 100元股價/ 10元每股盈利= 10 PE，可得知該公司本益比是10倍。
➤ 意思：公司盈利保持不變，投資人需要花10年，才能回收100元股價的投入本金。
如何找到公司的本益比
每支股票都有其獨特的本益比，以下是一些方便查詢本益比的網站推薦：
1. 台股/美股本益比：Yahoo財經
Yahoo財經提供全面的財經資訊，包括股票的本益比。用戶可以在該網站上搜尋特定股票，查看其相關的財務數據，其中包括本益比。
2. 台股/美股本益比：Google財經
Google財經和Yahoo財經一樣，提供全面的財經資訊，包括股票的本益比。用戶可以在該網站上搜尋特定股票，查看其相關的財務數據，其中包括本益比。
3. 美股/港股/陸股本益比：富途牛牛
現在不少人也投資港股和陸股，則富途牛牛是個好用的網站。該網站能夠查到完整的港股、陸股、美股的所有資訊和公司介紹、完整財報。
記得查找的是「市盈率」。
Interactive Brokers 盈透證券所開發的專業交易軟體 TWS，能夠直接查詢標的的本益比，
無須另外連接外部網站，方便投資人快速進出場。
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本益比的意義
1. 高本益比
- 具有成長性
- 股價被市場高估
- 在產業中具有很強的優勢，獲利穩定
如果一支股票的市盈率較高，意味著投資者需要支付更多的價格來購買每一單位的盈利能力。高本益比可能暗示著市場對該股票的未來盈利預期較高，或者市場對該股票的熱度和投資者對其增長潛力的看好。
然而，高本益比也可能表示該股票過度被高估，投資者需謹慎評估風險與回報之間的平衡。
2. 低本益比
如果一支股票的市盈率較低，意味著投資者在購買該股票時需要支付相對較少的價格，相對於每股盈利能力來說更為合理或者較為低估。低本益比可能暗示著市場對該股票的未來盈利預期較低，或者市場對該股票的興趣和投資者對其增長潛力的看淡。
然而，低本益比也可能表示該股票目前處於低迷或者被低估的狀態，可能具有投資機會。投資者需要仔細評估相關風險與潛在回報，並進行進一步的研究，以做出明智的投資決策。
- 成長性有限
- 股價被市場低估
- 產業競爭大，導致獲利不穩定
3. 本益比高低是絕對嗎?
本益比的高低並非絕對的，而是相對的概念。本益比不是越高越好，也不是越低越好，並不能代表股價的未來走勢。
本益比通常是根據股票的市場價格和每股盈利來計算的，因此它的數值會隨著股價和盈利變化而變動。一支股票的高本益比或低本益比取決於多個因素，包括市場對該股票的評價、該行業的情況、公司的盈利表現等。
同時，不同行業和公司的本益比水平可能存在差異。有些行業或公司具有高成長潛力和高市場期望，因此其本益比可能較高。而一些穩定或成熟的行業或公司可能具有較低的本益比。
投資人的選擇
有些投資人專挑低本益比的公司，看中這類公司股價便宜、回本時間快，但流動性低，可能會被套牢。
有些投資人會先跳過高本益比的公司，認為這類公司股價昂貴、回本時間慢，卻忽略公司的價值或數值所代表的高成長性。
例如，亞馬遜的本益比在2013年達到高峰值，本益比為1100倍。僅看本益比會反應買入亞馬遜需要1100年以後才會回本，故不購入，進而喪失亞馬遜高速發展的黃金股價期。
本益比特點
1. 隨交易日改變數值
當股價改變，本益比也隨之改變。由於股價是每個交易日浮動的，因次本益比在每個交易日也不同。
每個交易日結束時，股票的收盤價格和最新的盈利數據會被納入計算本益比的公式中，從而得出當天的本益比值。這意味著本益比是一個動態的指標，可以隨著市場的波動而變化。
2. 以年計算
本益比是以年度基礎來計算和參考的。本益比是通過將股票的市場價格除以每股盈利（EPS）來獲得。每股盈利通常是按照公司的年度財務報表中的盈利數據計算得出。
因此，當提及本益比時，常常指的是過去一年的盈利數據相對於當前股票價格的比例。這個年度本益比可以提供一個衡量投資者需要多長時間才能回收其投資成本的參考。
3. 與EPS的關係
- EPS越高，表示公司賺錢能力越強。同時，本益比會越低，回本時間就會縮短。
- EPS越低，表示公司獲利能力越差。同時，本益比會越高，回本時間就會變長。
4. 並非所有公司都有本益比
- 未上市公司
本益比通常是在股票上市後才能計算的，因此未上市的公司無法提供本益比數據。 - 虧損公司
如果一家公司在特定期間內虧損，其每股盈利將為負數，這將導致無法計算出正確的本益比。 - 新創企業
新創企業可能缺乏充分的財務數據來計算本益比，因為它們可能處於初創階段或還未實現盈利。 - 特殊情況
某些公司可能由於會計問題、重大資產減損、重組或其他特殊情況而無法提供可靠的盈利數據，從而無法計算出正確的本益比。
5. 長期本益比更具參考價值
由於不同產業的公司會有不同的週期性，短期本益比可能會受到市場波動和暫時性因素的影響，例如季節性盈利變動或一次性事件的影響。相比之下，長期本益比可以提供更穩定和全面的評估股票價值的指標。
長期本益比種類
| 種類 | 說明 |
| 滾動式本益比(TTM) | 1. 英文Trailing PE，為過去12個月的平均本益比 2. 根據季度變化來計算，能更加客觀地反映上市公司的營運狀況 3. 也能理解為過去12個月或4個季度的公司財務數據，是為一個準確的數據 |
| 預期本益比/ 動態本益比 | 1. 英文Forward PE，即所預測的未來12個月的本益比，依據公司的過去數據來預測未來的EPS，是為一個預測的數據，並非100%的準確指標 2. 預期本益比通常會由專業機構或個體分析師算出，因此具有一定程度上的主觀性，不同單位所預測的預期本益比會因人而異，可能出現被低估或被高估的情況 ➤ 當 Forward PE > TTM，表示分析師認為未來一年該公司收入可能降低 ➤ 當 Forward PE < TTM，表示分析師認為未來一年該公司收入可能提高 |
6. 同行業的本益才具參考性
由於不同行業具有不同的特點和商業模式，它們的盈利能力和增長潛力也可能存在差異。因此，將一家公司的本益比與同行業中的其他公司進行比較可以更好地評估其相對價值。
當比較同行業公司的本益比時，投資者應該考慮以下因素：
- 平均本益比：
觀察同行業中公司的平均本益比可以提供行業整體的估值水平。一家公司的本益比高於行業平均值可能意味著該公司被高估，而低於行業平均值可能意味著被低估。 - 行業趨勢：
研究同一行業的本益比趨勢可以揭示行業內公司評價的變化。比較不同時間點的本益比可以幫助投資者了解行業的價值變化和投資者對該行業的情緒。 - 公司特點：
雖然同一行業的公司可能面臨相似的市場條件，但每家公司的業績和前景可能存在差異。投資者應該考慮每家公司的特點、財務表現、競爭優勢等因素，以獲得更全面的評估。
7. 不同產業有不同本益比
不同產業具有不同的商業模式、增長前景、風險特徵以及盈利能力等因素，這些因素都會影響投資者對公司的評價和本益比的水平。
一些高成長的新興產業，例如科技、生物技術等，通常具有較高的本益比。這是因為這些行業被認為具有較高的增長潛力和創新能力，投資者對其未來盈利的預期較高，因此願意支付較高的股票價格。
相反，一些傳統行業或受到市場競爭壓力的行業可能具有較低的本益比。這些行業可能面臨增長緩慢、盈利壓力或市場饑餓等因素，因此投資者對其未來盈利的預期較低，導致本益比較低。
然而，需要注意的是，不同產業內部的公司之間仍然存在著差異。即使在同一產業中，不同公司的本益比也可能有所不同，這可能是由於公司的規模、市場地位、財務狀況和業績表現等因素的差異。
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